スバル、500億円規模の自社株買いは投資家の資本戦略を明確にするのか？

• 株式会社SUBARUはこのほど、2025年8月に実施した自己株式取得プログラムの進捗状況を報告し、2025年11月30日までに1,250万株以上、約391億6,000万円の自己株式を取得した。
• 12月下旬までに2,084万株、500億円に達する可能性がある。
• 次に、SUBARUの積極的な自社株買いがどのような投資ストーリーを形成し、投資家にとってどのような意味を持つかを検証する。

現在、最高のAI関連銘柄は、NvidiaやMicrosoftのような巨大企業の先にあるかもしれない。機械学習、自動化、データ・インテリジェンスにおける初期段階のイノベーションを通じて力強い成長の可能性を秘めた、AIに特化した26の中小企業から次の大きなチャンスを見つけよう。

スバルの投資シナリオとは？

SUBARUを保有するには、比較的低いバリュエーションと質の高い収益を、緩やかではあるが安定した成長と継続的なキャッシュリターンに変えることができる、安定したキャッシュを生み出す自動車メーカーを信じる必要がある。増配に加え、最近の自社株買いの進展は、株主に優しい資本還元ストーリーを強化するものだが、目先のカタリストを根本的に変えるものではない。自社株買いは株式数を若干引き締め、1株当たり利益を下支えする可能性があるが、日本市場全体よりも予想される売上高と利益の伸びの鈍化、1年前よりも低下した収益性、取締役会の独立性とガバナンスの交代に関する疑問など、根本的な問題に対処するものではない。今のところ、このニュースはSUBARUの中核的なリスクを転換させるというよりは、SUBARUの既存の資本配分の物語を増幅させるものである。

SUBARUの株価は下落傾向にあるが、フェアバリューを最大45%下回っている可能性がある。掘り出し物かどうかを見極めよう。

他の視点を探る

Simply Wall St Community によるスバルのフェアバリュー予想は 4 種類あり、1,642 円～3,193 円となっている。控えめな成長予測と最近のマージンプレッシャーに照らし合わせると、このスプレッドはSUBARUの将来のパフォーマンスに関するいくつかの対照的なシナリオを比較検討することを促す。

SUBARUの他の4つのフェアバリュー予想をご覧ください！

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