マツダ、EPSを16％未達：アナリストが考える次の展開は？

マツダ株式会社（東証：7261）は先週、通期決算を発表した。 全体としてはあまり良い結果ではなかった。売上高5.0百万円はアナリスト予想通りであったが、利益は予想を下回り、法定予想を16％下回り、1株当たり181円となった。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たに注意すべき点があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 今回の決算を受けて、アナリストのマツダに対する見方が変わったかどうか、最新の法定予想を集計してみたので、読者の方はぜひご覧いただきたい。

AIが医療を変えようとしている。これらの20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。最も魅力的なのは、いずれも時価総額100億ドル以下であることだ。

先週の決算報告を受けて、マツダ自動車の14人のアナリストは、2026年の売上高を4.99億円と予想している。 一株当たり法定利益は33％増の240円を予想。 このレポートに先立ち、アナリストは2026年の売上高を4.99t円、1株当たり利益（EPS）を213円と予想していた。 売上高予想に大きな変化はないものの、一株当たり利益予想にはそれなりの改善が見られることから、今回の決算を受けてアナリストが強気に転じたことがうかがえる。

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コンセンサス目標株価 971 円に大きな変化はなく、一株当たり利益見通しの改善は、株価評価に長期的なポジティブインパクトを与えるほどではないことを示唆している。 コンセンサス・プライス・ターゲットは各アナリストのターゲットの平均値であるため、基本的な予想値の幅を見るには便利である。 現在、最も強気なアナリストはマツダを1株当たり1,700円と評価し、最も弱気なアナリストは650円と評価している。 ご覧のように予想レンジは広く、最も低い評価では最も強気な予想 の半分以下となっている。 その結果、コンセンサス目標株価を基に判断するのは得策ではないかもしれない。

大局的に見れば、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績と業界の成長予測との比較で判断することである。 2026年末までの年率0.5％の減収が予想されている。これは、過去5年間の13％という過去の成長率からの顕著な変化である。 これを当社のデータと比較してみると、同業他社は全体として年率2.6%の増収が見込まれている。 マツダの収益が業界全体よりも大幅に悪化することは明らかだ。

ボトムライン

我々にとって最大の収穫は、コンセンサス1株当たり利益の上方修正であり、これはマツダ自動車の来年の収益ポテンシャルに関するセンチメントの明確な改善を示唆している。 幸いなことに、アナリストは売上高予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。しかし、我々のデータでは、マツダ・モーターの収益は、より広い業界よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価は971円で、目標株価に影響を与えるほどではない。

そのことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると我々は考えている。 私たちは、複数のマツダ・モーター・アナリストによる2028年までの予測を持っている。

しかし、リスクについては常に考える必要がある。その一例として、 マツダが注意すべき2つの警告サインを 発見した。

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