原田産業（東証:6904）の業績について投資家は安心しすぎてはいけない

好業績を発表したにもかかわらず、原田工業（東証：6904）の株価は低迷している。 当社の分析によると、市場が注目していると思われるいくつかの懸念材料が見つかった。

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特殊要因による利益への影響

原田工業の業績を正しく理解するためには、19億円の特殊要因による利益を考慮する必要がある。 増益は好ましいが、異常項目が大きく寄与している場合、我々は少し慎重になる傾向がある。 何千もの上場企業の数字を計算したところ、ある年の異常項目による増益は、翌年には繰り返されないことが多いことがわかった。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのである。 原田工業の2024年3月期の利益に対する特別損益のプラス幅はかなり大きいことがわかる。 他の条件がすべて同じであれば、このことは法定利益を基礎的収益力の目安としては不十分なものにする効果があると思われる。

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原田工業の利益パフォーマンスに関する我々の見解

前述の通り、原田工業の特殊要因による大幅な増益は、いつまでも続くものではない。 このため、原田工業の法定利益は、同社の基礎的収益力を示す悪い指針であり、投資家に同社に対する過度のポジティブな印象を与える可能性があると考える。 ただし、過去1年間は赤字であったにもかかわらず、黒字を計上したことは朗報である。 本稿の目的は、会社の潜在能力を反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 つまり、業績の質も重要だが、原田工業が現時点で直面しているリスクを考えることも同様に重要なのだ。 例を挙げよう：原田工業の注意すべき3つの警告サインを発見した。

今日は、原田工業の利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインした。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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