株式会社ニテラ（東証：5334）の32％の価格下落は、センチメントが収益にマッチしていることを示す

株式会社ニテラ(TSE:5334)の株主は、何かが起こるのを待っていたが、ここ1ヶ月で32％の株価下落という打撃を受けた。 実際、最近の下落により、過去12ヶ月間の年間上昇率は2.4％と比較的落ち着いている。

日本の企業の半数近くがPER14倍以上であり、PER21倍以上の企業も珍しくない。 しかし、PERが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

ニテラは最近、他の企業よりも業績を伸ばしており、確かに良い仕事をしている。 好調な業績が大幅に悪化すると予想する向きが多いため、PERが抑制されているのかもしれない。 もしこの会社が好きなら、そうならないことを願っているはずだ。

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Niterraに成長はあるか？

NiterraのPERは、限られた成長しか期待できず、重要なことは市場よりも悪い業績を上げる企業にとって典型的なものだろう。

振り返ってみると、昨年は31％の異例の増益を達成した。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、EPSは全体で83％という素晴らしい上昇を見せている。 つまり、その間に同社が素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。

展望に目を向けると、同社に注目している11人のアナリストの予測では、今後3年間は毎年6.8％の成長が見込まれる。 一方、他の市場では年率9.6％の成長が予測されており、その魅力は際立っている。

この情報を見れば、ニテラが市場より低いPERで取引されている理由がわかる。 どうやら多くの株主は、同社があまり豊かでない将来を見据えている可能性がある中、持ち続けることに抵抗があったようだ。

最終結論

ニテラの株価は最近低迷しており、PERは他社を下回っている。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。

予想通り、ニテラのアナリスト予想を検証したところ、業績見通しの甘さが低PERの一因となっていることが判明した。 今のところ株主は、将来の業績がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを容認し、低PERを受け入れている。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。

また、ニテラに考慮すべき2つの警告サインを見つけたことも注目に値する。

もちろん、Niterraより優れた銘柄を見つけられるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料コレクションをご覧になることをお勧めする。

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