投資家は、たとえそれが利益どころか収益もない「ストーリー株」を買うことを意味するとしても、「次の大きなもの」を発見するという考えに導かれることが多い。 このようなストーリーが投資家の心を曇らせ、優良企業のファンダメンタルズの長所ではなく、感情で投資してしまうこともある。 赤字企業は資本のスポンジのような役割を果たすことがあるため、投資家は、良い資金を悪い資金に投じていないか注意する必要がある。
この種の企業があなたのスタイルではなく、収益を上げ、さらには利益を得る企業が好きなら、キングソフト（HKG:3888）に興味があるかもしれない。同社が最高の投資機会を提供しているというわけではないが、収益性はビジネスで成功するための重要な要素だ。
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キングソフトの一株当たり利益の成長スピードは？
キングソフトは過去3年間、1株当たり利益で大幅な成長を遂げている。そのため、この3年間の成長率は同社の将来に対する公正な評価とは言えないだろう。 したがって、代わりに、より最近の成長率に焦点を当てることは理にかなっている。 キングソフトのEPSは0.68カナダドルから1.22カナダドルに急成長した。 前年比80％増は珍しい。
トップラインの成長は、成長が持続可能であることを示す素晴らしい指標であり、高い利払い前税引き前利益率（EBIT）と組み合わせることで、企業が市場での競争優位性を維持するための素晴らしい方法となる。 キングソフトの株主は、EBITマージンが24％から28％に上昇し、収益が伸びているという事実から自信を持つことができる。 その両方が素晴らしいことだ。
以下のチャートで、同社の収益と利益の成長トレンドを見てみることができる。 詳細は画像をクリックしてください。
我々は今を生きているが、投資決定プロセスにおいて未来が最も重要であることに疑いの余地はない。そこで、キングソフトの将来のEPS予想を描いた対話型チャートをご覧になってはいかがでしょうか。
キングソフトのインサイダーは全株主と一致しているか？
キングソフトの時価総額は470億香港ドルであるため、インサイダーが株式を保有する割合は高くないと思われる。 しかし、彼らが会社に投資しているおかげで、彼らの行動を株主と一致させるインセンティブが残っているのは喜ばしいことだ。 特筆すべきは、インサイダーが90億カナダドルの株式を保有していることだ。 これは同社株式の19％に相当する。経営陣の意思決定プロセスを、株主に最も利益をもたらす道へと導くには十分だ。 投資家にとっては非常に楽観的だ。
インサイダーが多額の投資を通じて会社に強い信念を持つことは常に良いことだが、株主にとっては経営陣の報酬政策が妥当かどうかを問うことも重要だ。 CEOの報酬を簡単に分析すると、妥当であることがわかる。 我々の分析によると、キングソフトのような時価総額2,800億円から8,500億円の企業のCEOの報酬総額の中央値は約620万円である。
キングソフトのCEOは、2024年12月期の報酬として410万カナダドルを受け取っている。 同規模の企業の中央値を下回っていることを考えると、かなり妥当な水準と思われる。 CEOの報酬水準は、会社がどのように見られるかの最大の要因であるべきではないが、控えめな報酬は、取締役会が株主の利益を念頭に置いていることを示唆するため、プラスに働く。 また、より一般的には、良いガバナンスの証ともなり得る。
キングソフトをウォッチリストに加えるべきか？
キングソフトの一株当たり利益の伸びは、かなり高いペースで上昇している。 インサイダーが山のように株を持っていることと、CEOの報酬がかなりリーズナブルであることが魅力だ。 収益の大幅な伸びは、事業が力強さを増していることを示している。この傾向が将来も続くことを願っている。 大きな成長は大きな勝者を生むので、壁に書かれた文字は、キングソフトが慎重に検討する価値があることを物語っている。 リスクについてはどうだろうか？どんな企業にもリスクはあるものだが、 キングソフトには知って おくべき 1つの警告サインが ある。
業績が伸びず、インサイダーが株を買っていない株を買うとうまくいく可能性は常にある。しかし、これらの指標を重要視する人は、そのような特徴を持つ企業をチェックすることをお勧めする。重要なインサイダー保有に裏打ちされた成長を示している香港企業のリストにアクセスできます。
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