重要な洞察
- ウィン・マカオの株式は公開企業によって大量に所有されているため、公開企業は経営と事業戦略に対してより大きな発言力を有している。
- 会社の72%は単一の株主（Wynn Resorts, Limited）によって保有されている。
- ウィン・マカオの17%は機関投資家が保有
トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」ことを公約に掲げており、これら15銘柄の米国株は、その恩恵を受けるべく開発を進めている。
ウィン・マカオ・リミテッド（HKG:1128）の真の支配者を知るには、事業の所有構造を理解することが重要だ。 そして、最大のパイを握っているグループは、72％の所有権を持つ上場企業だ。 言い換えれば、このグループは同社への投資によって最も利益を得る（あるいは最も損をする）立場にある。
一方、機関投資家の株主比率は17％である。 機関投資家は、より実績のある企業の株式を保有していることが多いが、中小企業ではインサイダーがかなりの株式を保有していることも珍しくない。
ウィン・マカオの各所有者について、下のチャートから掘り下げてみよう。
ウィン・マカオの機関投資家保有比率は何を物語っているか？
多くの機関投資家は、現地市場に近似したインデックスに対してパフォーマンスを測定します。そのため、彼らは通常、主要なインデックスに含まれる企業により多くの注意を払います。
ご覧の通り、機関投資家はウィン・マカオにかなりの株式を保有しています。 このことは、プロの投資家の間である程度の信頼性があることを示唆している。しかし、誰もがそうであるように、機関投資家も時には間違った投資を行うので、その事実だけを鵜呑みにすることはできない。 2人の大口機関投資家が同時に株を売り抜けようとすれば、株価が大きく下落することも珍しくない。というわけで、ウィン・マカオの過去の業績推移をチェックする価値はある（下記）。もちろん、他にも考慮すべき要素があることに留意してほしい。
ヘッジファンドはウィン・マカオの株をあまり持っていない。 ウィン・リゾーツ社は現在筆頭株主で、発行済み株式の72％を保有している。 これほど巨額の株式を保有していることから、彼らが会社の将来を大きく支配していると推測される。 発行済み株式の5.7％と4.9％をそれぞれ保有するゴールドマン・サックス・グループとキャピタル・リサーチ・アンド・マネジメント・カンパニーが第2位と第3位の株主である。
機関投資家の保有比率を調べることは、その銘柄の期待パフォーマンスを測定し、フィルターにかける良い方法である。同じことは、アナリストのセンチメントを調査することでも達成できる。 この銘柄をカバーしているアナリストはたくさんいるので、彼らの予想も見てみる価値があるかもしれない。
ウィン・マカオのインサイダー保有率
インサイダーの正確な定義は主観的なものですが、ほとんどの人は取締役会のメンバーをインサイダーと考えています。 会社の経営陣は取締役会に答え、取締役会は株主の利益を代表すべきです。特に、トップレベルの経営者自身が取締役会のメンバーであることもある。
インサイダー保有は、リーダーシップ層が会社の真の所有者のように考えていることを示すものであり、肯定的である。しかし、インサイダー保有率が高ければ、社内の少数グループに絶大な権力を与えることにもなる。これは状況によってはマイナスになることもある。
当社の情報によると、ウィン・マカオ・リミテッドのインサイダーは会社の1％未満を所有している。 大企業であるため、わずかな出資比率であっても、取締役会と株主の間に調整が生じる可能性がある。この場合、インサイダーは5200万香港ドル相当の株式を所有している。 少なくともインサイダーが株式を所有していることは常に良いことだが、そのインサイダーが売却しているかどうかを 確認する価値があるかもしれない。
一般株主の持ち株比率
11％の所有権で、主に個人投資家で構成される一般大衆がウィン・マカオに対してある程度の影響力を持っている。 この所有権の大きさは相当なものだが、その決定が他の大株主と同調しない場合、会社の方針を変えるには不十分かもしれない。
公開会社の所有権
上場企業がウィン・マカオの発行済み株式の72％を保有していることがわかる。 確信は持てないが、これは戦略的な出資である可能性が高い。事業が類似しているか、連携している可能性がある。
次のステップ
企業を所有するさまざまなグループを検討する価値は十分にあるが、さらに重要な要素が他にもある。 例えば、常に存在する投資リスクについて考えてみよう。 私たちは ウィン・マカオの 3つの警告サイン （少なくとも2つは少し不愉快なもの ）を特定 し、それらを理解することがあなたの投資プロセスの一部となるはずです。
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注：本記事中の数値は、財務諸表の日付が属する月の最終日に終了する12ヶ月間のデータを使用して計算されています。これは、通年の年次報告書の数値とは一致しない場合があります。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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