- アビバはまだ賢い買い手なのか、それとも最近の上昇で完璧な価格になっているのか、疑問に思ったことはありませんか？ここでは、バリュー重視の投資家にとって本当に重要なことを説明する。
- アビバの株価は急騰しており、過去1年間で58.6%、過去5年間で213.4%上昇し、先週は1.0%上昇した。
- アビバの新市場への進出や大規模な戦略的パートナーシップ契約など、最近のいくつかの発表が投資家の注目を集めている。これらの動きは同社の成長プロフィールの再構築に役立っており、事業の新局面を示唆するものであろう。
- 同社の現在のバリュエーション・スコアは6点満点中2点で、数字に隠れた機会やリスクがあることを示唆している。次に、アヴィバと従来の評価方法との比較を見てみよう。記事の最後には、真の価値を見出すための新たな視点をご紹介しますので、ご期待ください。
アビバの評価チェックのスコアはわずか2/6。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーションの内訳をご覧ください。
アプローチ1：アビバの超過収益分析
エクセス・リターンズ・モデルは、資本コストを上回るリターンを生み出す企業の能力を評価します。このアプローチは、株主の投下資本に対してアビバがどれだけの利益を生み出しているかを見ることで、同社の成長が投資家にとっての真の価値につながるかどうかを洞察する指標を提供します。
アナリスト予想によると、アビバの簿価は 1 株当たり 3.16 ポンド、安定的な 1 株当たり利益（EPS）は 0.55 ポンドである。アナリスト 5 名の予測に基づくと、平均株主資本利益率は 16.28%と堅 調であり、安定した簿価は 1 株当たり 3.38 ポンドとなります。1株当たり0.24ポンドの株主資本コストに対し、モデルは1株当たり0.31ポンドの超過リターンを計算し、株主資金の効率的な配分を示しています。
このモデルを用いて推定された本源的価値は1株当たり11.02ポンドである。現在、株価はこの数字を大幅に下回る水準で取引されているため、超過収益モデル は、アヴィバが本源的価値に対して 38.7%の大幅なディスカウントで取引されているこ とを示唆し、株価が顕著な差で過小評価されていることを示唆しています。
結果割安
当社のエクセス・リターンズ分析は、アビバが38.7%過小評価されていることを示唆しています。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく割安株874銘柄をさらにご覧ください。
ア ビ バ の 公 正 価 値 の 算 定 方 法 の 詳 細 に つ い て は 、会 社 レ ポ ー ト の バリュエーション・セクションをご覧ください。
アプローチ2：アビバの株価と収益
株価収益率（PE）は、アビバのような収益性の高い企業を評価するのに適した倍率です。この指標は、投資家が現在の利益1ポンドに対して支払っている金額を簡単に比較することができ、市場の期待と収益性の実用的な指標となります。
成長見通しとリスクプロファイルは、「正常な」または「公正な」PEレシオとみなされる上で重要な役割を果たします。将来の高い収益成長が期待される企業やリスクの少ない企業は、一般的に高いPE倍率を保証する。成長が鈍化している企業やリスクの高い企業は、より低いPE倍率となる。
現在、アヴィバは34.6倍のPEレシオで取引されている。これは、保険業界平均の11.8倍、同業他社グループ平均の20.4倍を著しく上回っている。これは、市場がアビバに相当なプレミアムを付けていることを示唆している。しかし、シンプリー・ウォールスタ ンド独自のフェア・レシオは、同社独自の成長見通し、利益率、業界力学、時価総額、リスクプロファイルを調整したもので、21.6倍となっている。
フェア・レシオは、アビバの現在の位置だけでなく、事業の特徴も考慮するため、同業他社や業界との単純な比較よりも一般的に洞察に富んでいます。これは、期待される成長だけでなく、経営上の強み、収益の質、内在するリスクを反映したものであり、これらはすべて、公正な倍率のあり方に重要な影響を与える可能性があります。
アビバの実際のPE倍率はフェア・レシオを大きく上回っており、アビバのファンダメンタルズを考慮すると、現在の株価は割高に見える。
結果割高
PEレシオは一つのストーリーを物語っている。インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1404社をご覧ください。
意思決定をアップグレードアビバの物語を選ぶ
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、アビバの方向性に関するあなた自身のストーリーのことです。それは、会社の将来についての前提（収益、利益、利益率、公正価値など）を、その成功の原動力やリスクと考えるものと結びつける視点です。
ナラティブは、見出しと実際の数字のギャップを埋めるものであり、アヴィバの事業見通しと個別化された財務予測、そして最終的にはあなた自身の公正価値の見積もりとの結びつきをサポートします。シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、ナラティブを簡単に作成したり、フォローしたりすることができ、何百万人もの投資家が最新のデータとともに自分の見解を試すことができます。
新しい情報（ニュース、決算発表、戦略の変更）が入手可能になると、ナラティブは動的に更新されるため、このツールで常に先を行くことができます。これにより、あなたの見解は常に今日の現実と同期していることが保証されます。ナラティブは、フェア・バリューと現在の市場価格を直接比較することで、アビバの売買タイミングを判断するのに役立ちます。
例えば、ある投資家は、アビバの収益が 21 億ポンドに達すると予想し、目標株価を 7.40 ポンドとする強気のナラティブを構築するかもしれません。一方、より慎重な投資家であれば、14 億ポンドの収益と 5.43 ポンドのフェアバリューを想定するかもしれません。これは、ナラティブが独自の見通しに適応し、ポートフォリオをより賢く動かすために不可欠であることを示している。
アビバのストーリーはまだ続くと思いますか？アビバのストーリーはまだまだあると思いますか？
Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を行っており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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