HSBCは53％の株価上昇とアジア進出ニュースでお買い得か？

• HSBCホールディングスは今、本当にお買い得なのだろうか？特に最近の値動きを見れば、あなただけではない。
• 株価は絶好調で、先週は1.6%、今月は6.0%、過去1年間では53.4%という驚異的な上昇率を記録した。こうした動きは、成長の可能性と投資家のリスク選好度の変化の可能性の両方を浮き彫りにしている。
• 直近では、HSBCのアジア市場での事業拡大と、欧州での継続的なコスト削減努力が注目された。これらの動きは、世界経済の不確実性に対応しつつ、長期的な収益性を確保するための再ポジショニングを目指すものである。
• こうした動きにもかかわらず、HSBC ホールディングスの基本的なバリュエーション・チェックは6 点満点中 2 点にとどまっている。主なバリュエーション・ツールを紐解きながら、見逃すことのできない新鮮な視点を最後までお楽しみください。

HSBCホールディングスのバリュエーション・チェックはわずか2/6。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ1：HSBCホールディングスの超過収益分析

エクセス・リターンズ・モデルは、企業がいかに効率的に株主資本コストを上回る利益を生み出しているかを評価するものです。これは、HSBC ホールディングスが長期にわたって株主のために価値を創出する能力を有するかどうかを明らかにするものです。基本的に、このアプローチは、会社の投下資本利益率が株主の期待値を上回っているかどうかを、将来予測やアナリストの予測を用いて評価します。

HSBC ホールディングスの主な指標には、17 名のアナリストによる加重将来の株主資本利益率予測に基づく、1 株当たり 9.94 ポンドの帳簿価額と 1.54 ポンドの安定的な EPS が含まれます。HSBC の株主資本コストは 1 株当たり 0.92 ポンドで、超過収益率は 1 株当たり 0.62 ポンドです。HSBC の平均株主資本利益率（ROE）は 14.14%と堅実であり、アナリスト予想に基 づく予想安定簿価は 1 株当たり 10.88 ポンドです。これらの数字は、HSBC が株主資本コストを上回るプラスのリターンを生み出していることを示している。

Excess Returns 評価によると、HSBC ホールディングスの本質的評価は 1 株当たり 16.83 ポンドであり、これは株価が公正価値に対して 36.8%のディスカウントで取引されていることを意味する。このことは、市場が HSBC の真の収益力と成長見通しを過小評価している可能性を示唆している。

結果過小評価されていない

当社のエクセス・リターン分析によると、HSBCホールディングスは36.8%過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく926の割安株を発見してください。

HSBCホールディングスの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：HSBCホールディングスの株価と利益の比較

株価収益率（PE）は、株式の市場価格とその基礎となる収益力を直接的に関連付けるため、収益性の高い企業を評価するために広く使用されている指標です。このため、HSBCホールディングスのように、一貫して利益を上げ、将来の収益源が明確な銀行には特に適しています。

成長への期待とリスクの認識は、投資家が考える「正常な」または「公正な」PEレシオに影響を与えます。投資家がより高い収益成長またはより低いリスクを期待する場合、一般的に高い倍率を支払うことを厭わない。逆に、成長見通しが鈍い場合や不確実性が高い場合は、適切なPE倍率が低下する可能性があります。

HSBCホールディングスは現在、14.6倍のPEレシオで取引されている。これは銀行業界の平均 PE 倍率である 10.4 倍を著しく上回り、同業他社平均の 11.5 倍を上回っている。一見したところ、このプレミアムは過大評価のシグナルかもしれない。しかし、HSBC の利益率、成長見通し、リスクプロファイル、業界力学、時価総額などの重要な要素を組み込んだ独自の指標である Simply Wall St's Fair Ratio は、HSBC の公正な PE レシオ 9.9 倍を示唆しています。

単純な同業他社比較や業界比較とは異なり、フェア・レシオは、HSBC固有の強みと課題に合わせて予想を調整するため、より微妙な見方を提供します。これにより、市場のノイズを排除し、長期的な価値創造にとって本当に重要なことに集中することができます。

HSBCの現在のPEレシオ（14.6倍）とフェア・レシオ（9.9倍）を比較すると、HSBCの株式は特筆すべきプレミアムで取引されているように見え、これは市場がより大きな成長を期待しているか、または認識された安定性のために支払う意思があることを示しています。この分析に基づけば、HSBCホールディングスは現在の水準では割高に見える。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1433社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：HSBCホールディングスの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、企業についてあなたが信じているストーリー（その企業の戦略、将来の収益、利益、マージンに関するあなたの視点）を、公正価値を計算するために使用される数字と結びつけるシンプルで強力なツールです。

数式やアナリストの平均値だけに頼るのではなく、ナラティブを用いることで、あなた自身の予測を図式化し、各数値の背後にある論理を確認し、HSBCホールディングスに対するあなたの見解と公正価値の見積もりとを明確に結びつけることができます。ナラティブは、何百万人もの投資家に信頼されているSimply Wall Stのコミュニティページ上で簡単に作成・更新できます。このプラットフォームは、あなたのアイデアをこれまで以上に迅速に実行に移すことを可能にします。

実際のニュースや業績が更新されると、シナリオは自動的に更新されます。これにより、フェア・バリューと現在の株価を比較することで、新たな出来事が投資ストーリーや意思決定にどのような影響を与えるかを即座に確認することができます。

例えば、HSBCホールディングスの場合、一部の投資家は同行のアジア展開が収益を押し上げると考え、フェアバリューを11.29ポンドと高く設定しています。他の投資家はより慎重で、7.93 ポンドしか妥当と見なさない。

HSBCホールディングスの物語にはまだ続きがあると思いますか？HSBCホールディングスのストーリーはまだ続くと思いますか？

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