China Southern Airlines Company Limited

DB:ZNHH 株式レポート

時価総額：€14.1b

China Southern Airlines 評価

ZNHH は、フェアバリュー、アナリスト予測、市場との相対価格と比較して過小評価されているか？

評価スコア

5/6

評価スコア 5/6

  • 公正価値以下

  • 公正価値を大幅に下回る

  • Price-To-Sales vs ピア

  • Price-To-Sales vs 業界

  • Price-To-Sales対 公正比率

  • アナリスト予測

株価と公正価値の比較

ZNHH 、その将来キャッシュフローを見たときの公正価格はいくらになるだろうか？この見積もりには、割引キャッシュフローモデルを使用します。

公正価値以下: ZNHH ( €0.46 ) は、当社の 公正価値 ( €0.7 ) の見積もりを下回って取引されています。

公正価値を大幅に下回る: ZNHHは公正価値より 20% 以上低い価格で取引されています。

主な評価指標

ZNHH の相対評価を見る場合、どの指標を使うのがベストか？

主な指標 ZNHHは利益が出ていないため、相対評価分析には 株価売上高倍率 を使用します。

上の表は、ZNHH の販売価格 レシオを示している。これはZNHH の時価総額を現在の収益 で割って算出される。
ZNHH のPS レシオは？
PS比0.4x
売上高CN¥175.10b
時価総額CN¥107.86b

販売価格 同業他社との比較

ZNHH のPS 比率は同業他社と比較してどうか。

上の表は、ZNHH の同業他社に対するPS レシオを示している。ここではさらに、時価総額と予想成長率も表示している。
会社概要フォワードPS推定成長率時価総額
同業者平均0.9x
LHA Deutsche Lufthansa
0.2x3.9%€7.4b
FRA Fraport
1.1x1.3%€4.8b
HLAG Hapag-Lloyd
1.5x-0.3%€26.9b
SIX2 Sixt
0.8x6.3%€3.0b
ZNHH China Southern Airlines
0.4x6.0%€115.8b

Price-To-Sales vs ピア: ZNHHは、同業他社の平均 ( { 0.4 x) と比較したPrice-To-Sales比率 ( 0.9 x) に基づいて価値が高いといえます。

販売価格 比率対業界

ZNHH'のPS レシオは、European Airlines 業界の他社と比較してどうか。

6 企業価格／販売推定成長率時価総額
ZNHH 0.4x業界平均 0.6xNo. of Companies6PS00.40.81.21.62+
6 企業推定成長率時価総額
No more companies

Price-To-Sales vs 業界: ZNHHは、 European Airlines業界平均 (0.3x) (0.4 x) と比較したPrice-To-Sales比率 ( 0.3 x) に基づいて価値が高いといえます。

販売価格 レシオ vs フェア・レシオ

ZNHH のPS レシオは、同社の レシオと比較してどの程度か。 FairPS Ratio? これは、会社の予想利益成長率、利益率、その他のリスク要因を考慮した予想PS レシオです。

ZNHH PS レシオ対フェア・レシオ。
適正比率
現在PS 比率0.4x
公正PS 比率0.6x

Price-To-Sales対 公正比率: ZNHHは、推定される適正Price-To-Sales比率 ( 0.4 x) と比較したPrice-To-Sales比率 ( 0.6 x) に基づいて、価値が高いといえます。

アナリストの目標株価

アナリストの12ヶ月の予想と、コンセンサス目標株価に対する統計的信頼性は？

上の表はアナリストのZNHH 予測と12ヶ月後の株価の予測である。
日付株価1年間の平均目標株価分散高い低い1Y 実勢価格アナリスト
現在€0.46
€0.40
-13.5%
15.3%€0.52€0.33n/a10
Nov ’25€0.40
€0.39
-2.6%
16.9%€0.52€0.33n/a10
Oct ’25€0.42
€0.38
-10.1%
14.6%€0.48€0.32n/a10
Sep ’25€0.31
€0.43
+38.2%
17.7%€0.55€0.32n/a11
Aug ’25€0.34
€0.43
+28.7%
17.9%€0.54€0.32n/a11
Jul ’25€0.34
€0.44
+31.5%
17.3%€0.55€0.32n/a11
Jun ’25€0.37
€0.46
+24.6%
18.8%€0.59€0.32n/a11
May ’25€0.33
€0.47
+40.7%
19.2%€0.59€0.32n/a11
Apr ’25€0.35
€0.48
+36.8%
17.8%€0.59€0.37n/a12
Mar ’25€0.38
€0.51
+35.9%
18.6%€0.69€0.37n/a12
Feb ’25€0.36
€0.51
+40.9%
17.6%€0.69€0.37n/a12
Jan ’25€0.41
€0.55
+35.0%
15.1%€0.68€0.41n/a12
Dec ’24€0.46
€0.56
+21.6%
13.0%€0.68€0.41n/a13
Nov ’24€0.45
€0.58
+28.2%
14.7%€0.72€0.42€0.4013
Oct ’24€0.47
€0.61
+29.5%
16.9%€0.87€0.44€0.4214
Sep ’24€0.48
€0.63
+30.0%
16.0%€0.86€0.44€0.3115
Aug ’24€0.57
€0.62
+8.6%
16.3%€0.86€0.43€0.3415
Jul ’24€0.54
€0.63
+17.9%
17.2%€0.86€0.43€0.3415
Jun ’24€0.51
€0.67
+32.3%
16.5%€0.89€0.52€0.3715
May ’24€0.64
€0.67
+5.4%
17.7%€0.89€0.46€0.3315
Apr ’24€0.65
€0.67
+2.5%
19.1%€0.90€0.47€0.3514
Mar ’24€0.68
€0.68
+1.3%
18.8%€0.93€0.48€0.3814
Feb ’24€0.60
€0.65
+8.6%
16.2%€0.83€0.47€0.3613
Jan ’24€0.60
€0.59
-1.9%
20.4%€0.83€0.39€0.4113
Dec ’23€0.54
€0.55
+1.9%
17.3%€0.69€0.39€0.4613
Nov ’23€0.53
€0.57
+6.4%
16.8%€0.70€0.40€0.4513

アナリスト予測: 目標株価は現在の株価よりも低いです。

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