RE/MAX Holdings, Inc.

DB:2RM 株式レポート

時価総額：€237.9m

RE/MAX Holdings 評価

2RM は、フェアバリュー、アナリスト予測、市場との相対価格と比較して過小評価されているか？

評価スコア

5/6

評価スコア 5/6

  • 公正価値以下

  • 公正価値を大幅に下回る

  • Price-To-Sales vs ピア

  • Price-To-Sales vs 業界

  • Price-To-Sales対 公正比率

  • アナリスト予測

株価と公正価値の比較

2RM 、その将来キャッシュフローを見たときの公正価格はいくらになるだろうか？この見積もりには、割引キャッシュフローモデルを使用します。

公正価値以下: 2RM ( €12.5 ) は、当社の 公正価値 ( €26.55 ) の見積もりを下回って取引されています。

公正価値を大幅に下回る: 2RMは公正価値より 20% 以上低い価格で取引されています。

主な評価指標

2RM の相対評価を見る場合、どの指標を使うのがベストか？

主な指標 2RMは利益が出ていないため、相対評価分析には 株価売上高倍率 を使用します。

上の表は、2RM の販売価格 レシオを示している。これは2RM の時価総額を現在の収益 で割って算出される。
2RM のPS レシオは？
PS比0.8x
売上高US$311.82m
時価総額US$249.68m

販売価格 同業他社との比較

2RM のPS 比率は同業他社と比較してどうか。

上の表は、2RM の同業他社に対するPS レシオを示している。ここではさらに、時価総額と予想成長率も表示している。
会社概要フォワードPS推定成長率時価総額
同業者平均2.4x
DGR Deutsche Grundstücksauktionen
5.2xn/a€14.0m
VIH1 VIB Vermögen
3.4x2.8%€331.2m
A4Y ACCENTRO Real Estate
0.1x5.2%€10.7m
INS Instone Real Estate Group
0.8x17.3%€365.6m
2RM RE/MAX Holdings
0.8x1.5%€249.7m

Price-To-Sales vs ピア: 2RMは、同業他社の平均 ( { 0.8 x) と比較したPrice-To-Sales比率 ( 2.4 x) に基づいて価値が高いといえます。

販売価格 比率対業界

2RM'のPS レシオは、DE Real Estate 業界の他社と比較してどうか。

10 企業価格／販売推定成長率時価総額
DMRE DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate
0.5x-42.0%US$88.43m
ADJ Adler Group
0.1xn/aUS$50.23m
NUVA Noratis
0.3x16.6%US$15.96m
A4Y ACCENTRO Real Estate
0.1x5.2%US$11.21m
2RM 0.8x業界平均 3.8xNo. of Companies10PS02.85.68.411.214+
10 企業推定成長率時価総額
No more companies

Price-To-Sales vs 業界: 2RMは、 German Real Estate業界平均 (3.8x) (0.8 x) と比較したPrice-To-Sales比率 ( 3.8 x) に基づいて価値が高いといえます。

販売価格 レシオ vs フェア・レシオ

2RM のPS レシオは、同社の レシオと比較してどの程度か。 FairPS Ratio? これは、会社の予想利益成長率、利益率、その他のリスク要因を考慮した予想PS レシオです。

2RM PS レシオ対フェア・レシオ。
適正比率
現在PS 比率0.8x
公正PS 比率2.4x

Price-To-Sales対 公正比率: 2RMは、推定される適正Price-To-Sales比率 ( 0.8 x) と比較したPrice-To-Sales比率 ( 2.4 x) に基づいて、価値が高いといえます。

アナリストの目標株価

アナリストの12ヶ月の予想と、コンセンサス目標株価に対する統計的信頼性は？

上の表はアナリストの2RM 予測と12ヶ月後の株価の予測である。
日付株価1年間の平均目標株価分散高い低い1Y 実勢価格アナリスト
現在€12.50
€9.21
-26.4%
14.7%€10.86€7.08n/a4
Nov ’25€11.20
€9.00
-19.7%
14.7%€10.61€6.92n/a4
Oct ’25€11.10
€8.23
-25.8%
14.7%€9.47€6.31n/a4
Sep ’25€10.20
€8.23
-19.3%
14.7%€9.47€6.31n/a4
Aug ’25€8.85
€8.07
-8.9%
12.5%€9.22€6.45n/a4
Jul ’25€7.45
€8.36
+12.2%
13.6%€9.29€6.50n/a4
Jun ’25€7.30
€8.36
+14.5%
13.6%€9.29€6.50n/a4
May ’25€6.65
€8.68
+30.6%
14.0%€9.39€6.57n/a4
Apr ’25€7.30
€9.91
+35.8%
17.9%€12.91€8.30n/a4
Mar ’25€7.80
€9.91
+27.1%
17.9%€12.91€8.30n/a4
Feb ’25€9.85
€10.38
+5.4%
18.1%€12.82€8.24n/a3
Jan ’25€12.00
€10.38
-13.5%
18.1%€12.82€8.24n/a3
Dec ’24€8.35
€11.21
+34.3%
24.5%€14.95€8.41n/a3
Nov ’24€10.10
€16.87
+67.0%
8.0%€18.45€15.13€11.203
Oct ’24€13.50
€16.87
+25.0%
8.0%€18.45€15.13€11.103
Sep ’24€14.90
€17.65
+18.5%
5.6%€19.13€16.40€10.204
Aug ’24€17.90
€18.08
+1.0%
4.2%€19.35€17.50€8.854
Jul ’24€18.00
€18.86
+4.8%
9.9%€21.81€17.27€7.454
Jun ’24€17.50
€18.86
+7.8%
9.9%€21.81€17.27€7.304
May ’24€17.20
€19.50
+13.4%
8.9%€22.28€17.64€6.654
Apr ’24€16.00
€19.50
+21.9%
8.9%€22.28€17.64€7.304
Mar ’24€17.40
€20.66
+18.7%
7.2%€22.54€18.78€7.804
Feb ’24€20.80
€22.09
+6.2%
5.1%€23.93€21.17€9.854
Jan ’24€17.30
€22.87
+32.2%
5.6%€24.36€21.55€12.005
Dec ’23€19.80
€25.34
+28.0%
6.9%€27.93€22.94€8.355
Nov ’23€19.60
€27.38
+39.7%
7.4%€30.42€24.33€10.105

アナリスト予測: 目標株価は現在の株価よりも低いです。

割安企業の発掘

Murapol

zł1.4b

Engages in the residential real estate development in Poland.

44L

zł7.66

7D

2.1%

1Y

n/a

Tokyu Fudosan Holdings

JP¥697.2b

Engages in the real estate business in Japan and internationally.

T8F

JP¥6.00

7D

3.4%

1Y

4.3%

Relo Group

JP¥265.3b

Engages in the provision of property management services in Japan.

665

JP¥10.70

7D

0%

1Y

16.3%