PATRIZIA SE

XTRA:PAT 株式レポート

時価総額：€631.2m

PATRIZIA 評価

PAT は、フェアバリュー、アナリスト予測、市場との相対価格と比較して過小評価されているか？

評価スコア

4/6

評価スコア 4/6

  • 公正価値以下

  • 公正価値を大幅に下回る

  • Price-To-Sales vs ピア

  • Price-To-Sales vs 業界

  • Price-To-Sales対 公正比率

  • アナリスト予測

株価と公正価値の比較

PAT 、その将来キャッシュフローを見たときの公正価格はいくらになるだろうか？この見積もりには、割引キャッシュフローモデルを使用します。

公正価値以下: PAT ( €7.43 ) は、当社の 公正価値 の見積もり ( €3.25 ) を上回って取引されています。

公正価値を大幅に下回る: PAT当社の公正価値の見積もりを上回って取引されています。

主な評価指標

PAT の相対評価を見る場合、どの指標を使うのがベストか？

主な指標 PATは利益が出ていないため、相対評価分析には 株価売上高倍率 を使用します。

上の表は、PAT の販売価格 レシオを示している。これはPAT の時価総額を現在の収益 で割って算出される。
PAT のPS レシオは？
PS比2.3x
売上高€282.45m
時価総額€631.20m

販売価格 同業他社との比較

PAT のPS 比率は同業他社と比較してどうか。

上の表は、PAT の同業他社に対するPS レシオを示している。ここではさらに、時価総額と予想成長率も表示している。
会社概要フォワードPS推定成長率時価総額
同業者平均3x
DIC Branicks Group
0.7x-22.0%€192.6m
FC9 FCR Immobilien
2.6x5.1%€95.2m
GWK3 GAG Immobilien
1.8xn/a€816.4m
SPB Sedlmayr Grund und Immobilien
6.8xn/a€903.2m
PAT PATRIZIA
2.3x3.1%€631.2m

Price-To-Sales vs ピア: PATは、同業他社の平均 ( { 2.3 x) と比較したPrice-To-Sales比率 ( 3 x) に基づいて価値が高いといえます。

販売価格 比率対業界

PAT'のPS レシオは、DE Real Estate 業界の他社と比較してどうか。

10 企業価格／販売推定成長率時価総額
DMRE DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate
0.5x-42.0%US$89.97m
ADJ Adler Group
0.1xn/aUS$50.63m
NUVA Noratis
0.3x16.6%US$16.46m
AMMN Grounds Real Estate Development
0.6xn/aUS$10.06m
PAT 2.3x業界平均 3.6xNo. of Companies10PS02.85.68.411.214+
10 企業推定成長率時価総額
No more companies

Price-To-Sales vs 業界: PATは、 German Real Estate業界平均 (3.6x) (2.3 x) と比較したPrice-To-Sales比率 ( 3.6 x) に基づいて価値が高いといえます。

販売価格 レシオ vs フェア・レシオ

PAT のPS レシオは、同社の レシオと比較してどの程度か。 FairPS Ratio? これは、会社の予想利益成長率、利益率、その他のリスク要因を考慮した予想PS レシオです。

PAT PS レシオ対フェア・レシオ。
適正比率
現在PS 比率2.3x
公正PS 比率6.6x

Price-To-Sales対 公正比率: PATは、推定される適正Price-To-Sales比率 ( 2.3 x) と比較したPrice-To-Sales比率 ( 6.6 x) に基づいて、価値が高いといえます。

アナリストの目標株価

アナリストの12ヶ月の予想と、コンセンサス目標株価に対する統計的信頼性は？

上の表はアナリストのPAT 予測と12ヶ月後の株価の予測である。
日付株価1年間の平均目標株価分散高い低い1Y 実勢価格アナリスト
現在€7.43
€9.08
+22.2%
9.9%€9.90€7.50n/a5
Nov ’25€7.63
€9.48
+24.2%
5.8%€10.30€8.70n/a5
Oct ’25€8.89
€9.40
+5.7%
14.0%€11.50€7.50n/a5
Sep ’25€8.17
€9.40
+15.1%
14.0%€11.50€7.50n/a5
Aug ’25€7.20
€9.84
+36.7%
11.1%€11.50€8.70n/a5
Jul ’25€7.07
€10.34
+46.3%
13.2%€12.00€8.70n/a5
Jun ’25€8.00
€10.58
+32.3%
11.0%€12.00€8.70n/a5
May ’25€8.30
€10.74
+29.4%
13.3%€12.50€8.50n/a5
Apr ’25€8.62
€10.68
+23.9%
13.5%€12.50€8.50n/a5
Mar ’25€7.41
€10.68
+44.1%
13.5%€12.50€8.50n/a5
Feb ’25€7.91
€10.36
+31.0%
11.1%€12.00€8.50n/a5
Jan ’25€8.20
€10.16
+23.9%
12.5%€12.00€8.50n/a5
Dec ’24€7.16
€10.16
+41.9%
12.5%€12.00€8.50n/a5
Nov ’24€7.85
€10.70
+36.3%
12.1%€12.00€8.50€7.635
Oct ’24€7.52
€10.80
+43.6%
12.5%€12.00€8.50€8.895
Sep ’24€8.50
€11.26
+32.5%
16.6%€14.00€8.50€8.175
Aug ’24€9.18
€11.52
+25.5%
15.6%€14.00€9.00€7.205
Jul ’24€10.90
€13.00
+19.3%
11.7%€15.00€10.50€7.075
Jun ’24€8.79
€13.00
+47.9%
11.7%€15.00€10.50€8.005
May ’24€9.74
€13.00
+33.5%
11.7%€15.00€10.50€8.305
Apr ’24€9.60
€13.20
+37.5%
11.9%€15.00€10.50€8.625
Mar ’24€10.82
€13.06
+20.7%
10.9%€14.30€10.50€7.415
Feb ’24€11.54
€11.76
+1.9%
26.1%€14.50€8.00€7.915
Jan ’24€10.36
€11.86
+14.5%
26.7%€14.80€8.00€8.205
Dec ’23€9.60
€11.82
+23.1%
26.4%€14.60€8.00€7.165
Nov ’23€7.70
€15.18
+97.1%
43.5%€23.60€8.00€7.855

アナリスト予測: 目標価格は現在の株価より20 % 以上高く、アナリストは統計的に信頼できる範囲内で合意しています。

割安企業の発掘

Tokyu Fudosan Holdings

JP¥679.1b

Engages in the real estate business in Japan and internationally.

T8F

JP¥5.80

7D

0%

1Y

-0.9%

Murapol

zł1.3b

Engages in the residential real estate development in Poland.

44L

zł7.50

7D

-0.7%

1Y

n/a

CTP

€6.8b

Develops, owns, operates, and leases commercial real estate properties in Central, Western, and Eastern Europe.

3YZ

€14.20

7D

-2.9%

1Y

-3.0%