Sandoz Group 評価

Q: SDZ 、その将来キャッシュフローを見たときの公正価格はいくらになるだろうか？この見積もりには、割引キャッシュフローモデルを使用します。

SDZ ( CHF40.27 ) は、当社の [[公正価値]] ( CHF124.79 ) の見積もりを下回って取引されています。

SDZ は、フェアバリュー、アナリスト予測、市場との相対価格と比較して過小評価されているか？

評価スコア

5/6

評価スコア 5/6

公正価値以下
公正価値を大幅に下回る
Price-To-Sales vs ピア
Price-To-Sales vs 業界
Price-To-Sales対公正比率
アナリスト予測

株価と公正価値の比較

SDZ 、その将来キャッシュフローを見たときの公正価格はいくらになるだろうか？この見積もりには、割引キャッシュフローモデルを使用します。

公正価値以下: SDZ ( CHF40.27 ) は、当社の公正価値 ( CHF124.79 ) の見積もりを下回って取引されています。

公正価値を大幅に下回る: SDZは公正価値より 20% 以上低い価格で取引されています。

主な評価指標

SDZ の相対評価を見る場合、どの指標を使うのがベストか？

主な指標 SDZは利益が出ていないため、相対評価分析には株価売上高倍率を使用します。

上の表は、SDZ の販売価格レシオを示している。これはSDZ の時価総額を現在の収益で割って算出される。
SDZ のPS レシオは？
PS比	2x
売上高	US$10.11b
時価総額	US$20.01b

SDZ 主要な評価指標と比率。株価収益率、売上高株価収益率、株価純資産倍率から、株価収益成長率、企業価値、EBITDAまで。
主要統計
企業価値／収益	2.4x
企業価値／EBITDA	37.1x
PEGレシオ	n/a

販売価格同業他社との比較

SDZ のPS 比率は同業他社と比較してどうか。

上の表は、SDZ の同業他社に対するPS レシオを示している。ここではさらに、時価総額と予想成長率も表示している。
会社概要	フォワードPS	推定成長率	時価総額
同業者平均	5.8x
GALD Galderma Group	5.6x	11.6%	CHF 21.3b
DESN Dottikon ES Holding	9.9x	14.5%	CHF 3.3b
NOVN Novartis	4.2x	2.2%	CHF 186.7b
ROG Roche Holding	3.3x	4.0%	CHF 203.9b
SDZ Sandoz Group	2x	5.7%	CHF 17.7b

Price-To-Sales vs ピア: SDZは、同業他社の平均 ( { 2 x) と比較したPrice-To-Sales比率 ( 5.8 x) に基づいて価値が高いといえます。

販売価格比率対業界

SDZ'のPS レシオは、European Pharmaceuticals 業界の他社と比較してどうか。

23 企業	価格／販売	推定成長率	時価総額

23 企業		推定成長率	時価総額

No more companies

Price-To-Sales vs 業界: SDZは、 Swiss Pharmaceuticals業界平均 (4.9x) (2 x) と比較したPrice-To-Sales比率 ( 4.9 x) に基づいて価値が高いといえます。

販売価格レシオ vs フェア・レシオ

SDZ のPS レシオは、同社のレシオと比較してどの程度か。 FairPS Ratio? これは、会社の予想利益成長率、利益率、その他のリスク要因を考慮した予想PS レシオです。

SDZ PS レシオ対フェア・レシオ。
適正比率
現在PS 比率	2x
公正PS 比率	4.1x

Price-To-Sales対公正比率: SDZは、推定される適正Price-To-Sales比率 ( 2 x) と比較したPrice-To-Sales比率 ( 4.1 x) に基づいて、価値が高いといえます。

アナリストの目標株価

アナリストの12ヶ月の予想と、コンセンサス目標株価に対する統計的信頼性は？

上の表はアナリストのSDZ 予測と12ヶ月後の株価の予測である。
日付	株価	1年間の平均目標株価	分散	高い	低い	1Y 実勢価格	アナリスト
現在	CHF 40.27	CHF 41.71 +3.6%	9.1%	CHF 50.03	CHF 35.42	n/a	14
Nov ’25	CHF 40.11	CHF 41.30 +3.0%	10.4%	CHF 50.78	CHF 33.44	n/a	14
Oct ’25	CHF 35.31	CHF 38.77 +9.8%	11.0%	CHF 47.91	CHF 31.34	n/a	15
Sep ’25	CHF 37.30	CHF 37.61 +0.8%	12.7%	CHF 47.96	CHF 31.37	n/a	15
Aug ’25	CHF 38.17	CHF 36.59 -4.1%	12.7%	CHF 44.91	CHF 27.52	n/a	15
Jul ’25	CHF 32.45	CHF 36.51 +12.5%	11.6%	CHF 43.62	CHF 27.88	n/a	14
Jun ’25	CHF 32.06	CHF 36.37 +13.4%	12.7%	CHF 44.13	CHF 28.20	n/a	15
May ’25	CHF 31.15	CHF 35.17 +12.9%	14.1%	CHF 44.76	CHF 26.59	n/a	15
Apr ’25	CHF 27.21	CHF 34.55 +27.0%	15.3%	CHF 45.80	CHF 26.16	n/a	14
Mar ’25	CHF 27.95	CHF 33.56 +20.1%	14.1%	CHF 44.62	CHF 26.79	n/a	14
Feb ’25	CHF 28.61	CHF 33.19 +16.0%	14.0%	CHF 44.08	CHF 26.46	n/a	14
Jan ’25	CHF 27.06	CHF 31.33 +15.8%	18.7%	CHF 45.98	CHF 24.58	n/a	12
Dec ’24	CHF 25.69	CHF 31.58 +22.9%	18.5%	CHF 45.84	CHF 25.20	n/a	12
Nov ’24	CHF 23.99	CHF 35.28 +47.1%	27.7%	CHF 59.09	CHF 26.23	CHF 40.11	10

アナリスト予測: 目標価格は現在の株価より20 % 未満高くなります。

割安企業の発掘

Gerresheimer

€2.6b

Manufactures and sells medicine packaging, drug delivery devices, and solutions in Germany and internationally.

GXI

€75.60

Roche Holding

CHF 203.9b

Engages in the pharmaceuticals and diagnostics businesses in Europe, North America, Latin America, Asia, Africa, Australia, and Oceania.

CHF 269.20

1.3%

7.8%

Bristol-Myers Squibb

US$100.3b

Bristol-Myers Squibb Company discovers, develops, licenses, manufactures, markets, distributes, and sells biopharmaceutical products worldwide.

BMY

US$54.24