Alaris Equity Partners Income TrustTSX:AD.UN 株式レポート

会社概要

アラリス・エクイティ・パートナーズ・インカム・トラストは、マネジメント・バイアウト、グロース・キャピタル、ローワー＆ミドル・マーケット、レイト・ステージ、業界再編、グロース・キャピタル、成熟投資を専門とするプライベート・エクイティ・ファームである。ターンアラウンドや新興企業には投資しない。石油・ガス資源会社のような資産基盤が衰退している企業や、ハイテク産業のような陳腐化リスクを抱える産業を除く、あらゆる産業に基盤を置く企業への投資を好み、ビジネス・サービス、プロフェッショナル・サービス、情報サービス、ヘルスケア・サービス、流通・物流、工業、コンサルティング・サービス、消費財、建設関連サービスに重点を置いている。同社は、部分的な流動性、世代交代、資本再編、成長のために資本を調達している企業で、高いレバレッジ・レベルに伴う追加的なリスクや支配権を手放したくない企業への投資を目指している。また、主に個人または同族が経営する企業への投資を好む。当社は通常、多様な未上場企業グループ（「未上場企業パートナー」）に対し、未上場企業パートナーからのロイヤルティや分配金と引き換えにオルタナティブ・ファイナンスを提供し、安定的かつ予測可能なキャッシュフローを生み出して株主に配当金を支払うことを主な目的としている。カナダと米国を拠点とする企業への投資を目指す。通常、企業価値が1,000万ドルから4億ドル、EBITDAが500万ドルから5,000万ドル、過去のEBITDAが1,000万ドルを超え、負債と資本支出が低水準の企業に2,000万ドルから1億5,000万ドルの範囲で投資する。また、過去のEBITDAが200万ドルを超える未上場企業に対しては、2,000万ドルまでの小口投資も行っている。しかし、より規模の大きい企業に対しては、追加投資を含めた取引を組成することも可能である。同社は、景気変動が大きくない業種への投資を目指している。株式は保有せず、取締役会の代表も必要としない。バランスシートを通じて投資し、ポートフォリオからの株式配当の分配を求める。投資先企業に対しては、非支配持分、マイノリティ、マジョリティの投資を行うことを好む。Alaris Royalty Corp.は2008年に設立され、カナダのカルガリーを拠点としている。