主な洞察
- TPGテレコムの株式は公開企業によって大量に所有されているため、公開企業は経営や事業戦略に対してより大きな発言力を有している。
- 事業の52%を上位3社の株主が保有
- TPGテレコムの10%をインサイダーが保有
トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」ことを公約しており、これら15銘柄の米国株はその恩恵を受ける展開となっている。
TPG Telecom Limited(ASX:TPG)の真の支配者を知るには、事業の所有構造を理解することが重要である。 同社の株式を最も多く、正確には約35％保有しているグループは、上場企業である。 言い換えれば、このグループは同社への投資によって最も利益を得る（または最も損をする）立場にある。
一方、非上場企業が株主の28％を占めている。
下のチャートから、TPGテレコムの各所有者について掘り下げてみよう。
機関投資家の保有比率から TPG テレコムについて何がわかるか?
多くの機関投資家は、現地の市場に近似したインデックスに対してパフォーマンスを測定します。そのため、彼らは通常、主要指数に採用されている企業に注目します。
TPGテレコムには機関投資家が存在し、同社株式のかなりの部分を保有していることがわかる。 このことは、プロの投資家の間での信頼性を示唆している。しかし、誰もがそうであるように、機関投資家も時には誤った投資を行うため、その事実だけを鵜呑みにすることはできない。 複数の機関が同時にその銘柄に対する見方を変えれば、株価が急落することもあり得る。従って、以下のTPGテレコムの業績履歴を見る価値はある。もちろん、本当に重要なのは将来だ。
ヘッジファンドはTPGテレコムに意味のある投資をしていないことに注意。 ボーダフォン・ハチソン・オーストラリア・ホールディングス・リミテッドが現在筆頭株主で、発行済み株式の28%を保有している。 WHSPホールディングス・リミテッドは普通株の13%を所有する第2位の株主で、ボーダフォン・グループ・パブリック・リミテッド・カンパニーは同社株の約11%を保有している。
株主名簿をより詳細に調査したところ、上位株主のうち3社が52％の株式を保有し、かなりの所有権を持っていることがわかった。
企業の機関投資家保有比率を調査することはリサーチに付加価値を与えるが、アナリストの推奨銘柄を調査し、その銘柄の予想パフォーマンスをより深く理解することも良いプラクティスである。 かなりの数のアナリストがこの銘柄をカバーしているので、成長予測を簡単に調べることができる。
TPGテレコムのインサイダー保有
インサイダーの定義は国によって若干異なりますが、取締役会のメンバーは常にカウントされます。 会社の経営陣は取締役会に答え、取締役会は株主の利益を代表しなければならない。特に、トップレベルの経営者が取締役会のメンバーであることもある。
インサイダー保有は、取締役会が他の株主とうまく連携していることを示す可能性があるため、大半はプラスになると考えている。しかし、このグループに権力が集中しすぎている場合もある。
我々の情報では、インサイダーがTPGテレコム・リミテッドの重要な持ち株を維持していることが示唆されている。 インサイダーがこの100億豪ドルの事業で10億豪ドルの株式を保有していることは、非常に興味深い。 これは、特にこの規模の企業では、株主との良好な整合性を示していると言うのが大方の見方だろう。 インサイダーが売買しているかどうかは、ここをクリックして確認 できる。
一般株主
通常は個人投資家である一般株主は、TPGテレコムの株式を19%保有している。 この規模の所有権は、政策決定を有利に動かすには十分ではないかもしれないが、それでも会社の政策に集団的な影響を与えることはできる。
民間企業の持ち株比率
民間企業はTPGテレコム株の28%を保有しているようだ。 これをさらに詳しく調べる価値はあるかもしれない。インサイダーなどの関連当事者がこれらの非公開会社のいずれかと利害関係を有している場合、年次報告書で開示されるべきである。プライベート・カンパニーはまた、同社に戦略的な関心を持っている可能性もある。
公開会社の所有
上場企業は現在、TPGテレコムの株式の35%を保有している。 確証はないが、これが戦略的出資である可能性は十分にある。事業が類似していたり、連携している可能性もある。
次のステップ
誰がその会社を所有しているのかを調べるのは非常に興味深い。しかし、真に洞察を得るためには、他の情報も考慮する必要がある。 そのために、 TPGテレコムで我々が発見した 1つの警告サインに 注意すべきである。
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注：本記事の数値は、財務諸表が作成された月の最終日に終了する12ヶ月間の期間を指す過去12ヶ月間のデータを使用して計算されています。通年の年次報告書の数値とは一致しない場合があります。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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