投資家は、たとえそれが利益どころか収益もない「ストーリー株」を買うことを意味するとしても、「次の大きなもの」を発見するという考えに導かれることが多い。 しかし、ピーター・リンチが『One Up On Wall Street』で述べているように、「ロングショットはほとんど報われない」。 赤字企業は、財務的な持続可能性を達成するために常に時間との戦いであるため、このような企業への投資家は必要以上のリスクを背負っている可能性がある。
この種の企業があなたのスタイルではなく、収益を上げ、さらには利益を得る企業が好きなら、ブランブルズ（ASX:BXB）に興味があるかもしれない。これは必ずしも割安かどうかを示すものではないが、事業の収益性は、いくらかの評価を正当化するのに十分である-特に成長している場合は。
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ブランブルスの一株当たり利益は成長中
企業が1株当たり利益（EPS）を十分に長く成長させ続けることができれば、株価は最終的にそれに追随するはずです。 つまり、EPSの成長は、成功した長期投資家の多くによって、実質的なプラスとみなされる。 ブランブルスは、3年間でEPSを年間16%成長させることに成功した。 持続可能であれば、これは良い成長率だ。
企業の成長を再確認する一つの方法は、収益と金利税引前利益（EBIT）マージンがどのように変化しているかを見ることである。 昨年は、ブランブルスの営業収益が売上高を下回ったため、マージンの分析が歪められた可能性がある。 収益とEBITマージンが前年比横ばいなので、ブランブルズはかなり安定しているようだ。 これは警鐘を鳴らすものではないが、成長志向の投資家の期待には添えないかもしれない。
下のチャートは、同社のボトムラインとトップラインがどのように推移してきたかを示している。 詳細については、画像をクリックしてください。
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ブランブルズのインサイダーは、全株主と一致しているか？
火のないところに煙は立たないと言います。投資家にとって、インサイダー買いは、市場に火をつける可能性のある銘柄を示す煙であることが多い。 というのも、多くの場合、株式の購入は、買い手がその株式を割安と見ていることの表れだからだ。 しかし、インサイダーは時に間違うこともあり、彼らの買収の背後にある正確な考え方はわからない。
どのように考えても、ブランブルズの株主は、インサイダーが昨年1年間に100万米ドルを投じて株式を購入したという事実から、静かな自信を得ることができる。 また、インサイダー売りがなかったことを考えれば、株主が前途は明るいと考えるのも理解できるだろう。 ズームインしてみると、最大のインサイダー購入は、ジョン・ミューレン社外非常勤会長による49万5,000豪ドル相当（1株あたり約26.63豪ドル）であった。
インサイダー買いの他に、ブランブルズ社のインサイダーがこの事業に貴重な投資をしていることがわかる。 具体的には、彼らは2,200万米ドル相当の株を持っている。 これは重要な買いを示しており、事業戦略への確信を示すものと思われる。 会社のわずか0.07％にもかかわらず、その投資額はインサイダーがこのベンチャーに多くの投資をしていることを示すのに十分である。
ブランブルズは注目する価値があるか？
ブランブルズにとってポジティブな点は、EPSを伸ばしていることだ。これは喜ばしいことだ。 さらに良いことに、インサイダーは重要な株主であり、株式を買い増している。 これは、新進投資家がもう少し調査を行うよう、あるいは同社をウォッチリストに追加するよう、十分に促すだろう。 しかし、興奮しすぎる前に、注意すべき2つの警告サインを発見した。
熱心な成長投資家は、インサイダー活動を見るのが大好きだ。ありがたいことに、ブランブルズだけではない。高いインサイダー保有率を伴う一貫した成長を示しているオーストラリア企業の厳選されたリストをご覧いただけます。
本記事で取り上げたインサイダー取引は、関連法域における報告可能な取引であることにご注意ください。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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