重要な洞察
- 民間企業によるリースの大幅な支配は、一般株主が経営やガバナンス関連の決定に影響力を持つことを意味する。
- 事業の51%を上位4名の株主が保有
- リースのインサイダー保有率は13%。
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リース・リミテッド（ASX:REH）を本当に支配しているのは誰なのか知りたければ、その株式登記簿の構成を見る必要がある。 そして、最大のパイを握っているグループは、58％の所有権を持つ民間企業だ。 つまり、株価が上昇すれば最も得をする（下降すれば最も損をする）グループだ。
先週の時価総額10億オーストラリアドルの上昇で最も利益を得たのは民間企業だが、機関投資家も15％の利益を得ている。
下のチャートでは、リースの様々な所有グループを拡大している。
機関投資家保有比率はReeceについて何を物語っているか？
機関投資家は通常、自分たちの投資家に報告する際、ベンチマークと比較して自分たちを測定するため、主要なインデックスに含まれるようになると、その銘柄についてより熱心になることがよくあります。特に成長している企業であれば、ほとんどの企業で機関投資家の登録があるものと思われます。
リースはすでに機関投資家を株式名簿に登録している。実際、彼らはかなりの株式を保有している。 これは、プロの投資家の間で一定の信頼があることを示唆している。しかし、誰もがそうであるように、機関投資家も時には間違った投資をするものだから、その事実だけを鵜呑みにすることはできない。 複数の機関がある銘柄を保有している場合、常に「クラウドトレード」のリスクがある。このような取引がうまくいかなくなると、複数の関係者が競って株を早く売ろうとする可能性がある。このリスクは、成長の歴史がない企業ほど高い。Reeceの過去の収益と売上高は下記でご覧いただけますが、ストーリーには常に続きがあることにご留意ください。
ヘッジファンドはリースの株をあまり持っていない。 同社の筆頭株主はL.T. Wilson Pty Ltd.で、所有率は25％。 L.T.W.ホールディングスは発行済み株式の9.7%、ワラマンダ・インベストメントは7.9%を保有している。Ltd.が9.7％、Warramunda Investments Pty.Ltd.が第2位と第3位の株主である。
我々の調査では、会社の約51％が上位4名の株主によって支配されているという事実も明らかになった。
企業の機関投資家保有データを調査することは意味があるが、風向きを知るためにアナリストのセンチメントを調査することも意味がある。 この銘柄をカバーしているアナリストの数はそれなりに多いので、彼らの将来に対する見方を総合的に知ることは有益かもしれない。
リースのインサイダー保有
インサイダーの定義は国によって若干異なりますが、取締役会のメンバーは常にカウントされます。 会社の経営陣は事業を運営しますが、CEOは取締役会のメンバーであっても、取締役会に答えます。
インサイダー保有は、取締役会が他の株主とうまく連携していることを示す可能性があるため、大半はプラスになると考えている。しかし、このグループに権力が集中しすぎている場合もある。
リース・リミテッドのかなりの割合をインサイダーが所有しているようだ。 インサイダーは、76億豪ドルの会社で9億9900万豪ドル相当の株式を所有している。これはかなり意味のあることだ。 特にこの規模の会社では、これは株主との良好な整合性を示していると言うのが大方の見方だろう。 インサイダーが売買しているかどうかは、ここをクリックして確認 できる。
一般株主
通常個人投資家である一般大衆は、リースの株式を13％保有している。 この保有比率は相当なものだが、その決定が他の大株主と一致しない場合、会社の方針を変えるには不十分かもしれない。
非上場会社の持ち株比率
非公開企業が発行済み株式の58％を保有していることがわかる。 この事実だけから結論を導き出すのは難しいので、非公開会社の所有者を調べる価値がある。インサイダーやその他の関係者が、別の非公開会社を通じて公開会社の株式と利害関係を持つこともある。
次のステップ
会社の株式を所有するさまざまなグループについて考えることは、常に価値がある。しかし、リースをよりよく理解するためには、他にも多くの要素を考慮する必要がある。
多くの人は、企業が過去にどのような業績を上げてきたかを詳しく見てみることが有益だと考えている。過去の収益、収入、キャッシュフローの詳細なグラフにアクセスできます。
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注：本記事の数値は、財務諸表が作成された月の最終日に終了する12ヶ月間のデータを使用して計算されています。これは、通年の年次報告書の数値とは一致しない場合があります。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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