Creemos que se puede mirar más allá de los mediocres resultados de Zeo Energy (NASDAQ:ZEO)

El anuncio de resultados de Zeo Energy Corp.(NASDAQ:ZEO) de la semana pasada no impresionó a los accionistas. Aunque las cifras principales fueron flojas, creemos que los inversores podrían estar pasando por alto algunos factores alentadores.

Vea nuestro último análisis de Zeo Energy

Una mirada más de cerca a las ganancias de Zeo Energy

En altas finanzas, el ratio clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte los beneficios reportados en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo (de flujo de caja). El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Se podría considerar el coeficiente de devengo del flujo de caja como el "coeficiente de beneficios sin FCF".

Por lo tanto, en realidad se considera algo bueno cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo negativo, pero algo malo si su coeficiente de devengo es positivo. Aunque no es un problema tener un coeficiente de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un coeficiente de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no se corresponden con el flujo de caja. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

Durante los doce meses anteriores a diciembre de 2023, Zeo Energy registró un coeficiente de devengo de -0,14. Esto implica que tiene una muy buena conversión de efectivo. Esto implica que tiene una muy buena conversión de efectivo, y que sus ganancias en el último año en realidad subestiman significativamente su flujo de caja libre. A saber, produjo un flujo de caja libre de 10 millones de dólares durante el periodo, eclipsando su beneficio declarado de 6,23 millones de dólares. El flujo de caja libre de Zeo Energy mejoró en el último año, lo que en general es positivo.

Nota: siempre recomendamos a los inversores que comprueben la solidez del balance. Haga clic aquí para acceder a nuestro análisis del balance de Zeo Energy.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Zeo Energy

Como hemos comentado anteriormente, Zeo Energy tiene un flujo de caja libre perfectamente satisfactorio en relación con los beneficios. Por ello, creemos que el potencial de beneficios de Zeo Energy es al menos tan bueno como parece, ¡y puede que incluso mejor! Por otra parte, su BPA ha disminuido en los últimos doce meses. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Así que, aunque la calidad de los beneficios es importante, también lo es considerar los riesgos a los que se enfrenta Zeo Energy en este momento. Un ejemplo: Hemos detectado 2 señales de advertencia para Zeo Energy que debe tener en cuenta y 1 de ellas es potencialmente grave.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Zeo Energy. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Aunque puede que le lleve un poco de tiempo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas que presumen de una alta rentabilidad sobre fondos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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