La rentabilidad del 27% de Xcel Energy (NASDAQ:XEL) superó el crecimiento de los beneficios de la empresa durante el mismo periodo de un año.

La inversión pasiva en fondos indexados puede generar rendimientos similares a los del mercado en general. Pero es posible obtener mejores resultados eligiendo valores mejores que la media (como parte de una cartera diversificada). Por ejemplo, la cotización de Xcel Energy Inc.(NASDAQ:XEL) es un 22% superior a la de hace un año, mucho mejor que la rentabilidad del mercado de alrededor del 18% (sin incluir dividendos) en el mismo periodo. Es un rendimiento sólido según nuestros estándares. Los rendimientos a más largo plazo no han sido tan buenos, ya que el precio de la acción es sólo un 5,1% superior al de hace tres años.

Tras la fuerte subida de la semana pasada, merece la pena comprobar si los rendimientos a largo plazo se han visto impulsados por la mejora de los fundamentales.

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Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo los resultados empresariales subyacentes. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación de los beneficios por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante el último año, Xcel Energy aumentó sus beneficios por acción (BPA) un 7,2%. Este crecimiento del BPA es significativamente inferior al aumento del 22% del precio de la acción. Esto indica que el mercado es ahora más optimista con respecto a la acción.

El siguiente gráfico muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Xcel Energy.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de las acciones, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión descontada. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Xcel Energy, su TSR ha sido del 27% en el último año. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Xcel Energy han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 27% durante un año. Y eso incluye el dividendo. Dado que el TSR a un año es mejor que el TSR a cinco años (este último se sitúa en el 5% anual), parece que el rendimiento de la acción ha mejorado en los últimos tiempos. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso empresarial real, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Tomemos los riesgos, por ejemplo: Xcel Energy tiene 2 señales de advertencia (y 1 que es potencialmente grave) que creemos que debería conocer.

Si usted es como yo, no querrá perderse esta lista gratuita de pequeñas capitalizaciones infravaloradas que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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