Preocupación por los resultados de Saia (NASDAQ:SAIA)

El precio de las acciones no saltó después de que Saia, Inc.(NASDAQ:SAIA) publicara unos beneficios decentes la semana pasada. Creemos que los inversores podrían estar preocupados por algunos factores subyacentes.

Vea nuestro último análisis de Saia

Comparación del flujo de caja con los beneficios de Saia

Como ya sabrán los frikis de las finanzas, el ratio de devengo del flujo de caja es una medida clave para evaluar en qué medida el flujo de caja libre (FCF) de una empresa se corresponde con sus beneficios. El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.

Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Aunque no es un problema tener un coeficiente de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un coeficiente de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no se corresponden con el flujo de caja. En particular, hay algunas pruebas académicas que sugieren que un alto coeficiente de devengo es una mala señal para los beneficios a corto plazo, en términos generales.

Para el año hasta marzo de 2024, Saia tuvo un ratio de devengo de 0,32. Lamentablemente, eso significa que su flujo de caja libre fue mucho menor que su beneficio estatutario, lo que nos hace dudar de la utilidad del beneficio como guía. Aunque registró un beneficio de 369,5 millones de dólares, el flujo de caja libre indica que en realidad gastó 203 millones de dólares en el último año. Cabe señalar que Saia generó un FCF positivo de 47 millones de dólares hace un año, así que al menos lo ha hecho en el pasado.

Esto puede hacer que nos preguntemos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Saia

Como hemos comentado anteriormente, creemos que los beneficios de Saia no se vieron respaldados por el flujo de caja libre, lo que podría preocupar a algunos inversores. En consecuencia, creemos que puede darse el caso de que el poder de los beneficios subyacentes de Saia sea inferior a su beneficio estatutario. Pero la buena noticia es que el crecimiento de su BPA en los últimos tres años ha sido impresionante. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. A la luz de esto, si desea realizar más análisis sobre la empresa, es vital estar informado de los riesgos que implica. Por ejemplo, Saia tiene 2 señales de advertencia (y 1 que es potencialmente grave) que creemos que debe conocer.

En esta nota sólo se ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Saia. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Aunque puede que le lleve un poco de tiempo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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