Pyxis Tankers (NASDAQ:PXS) registra sólidos beneficios, pero no todo son buenas noticias

Las sólidas cifras de beneficios no parecen bastar para complacer a los accionistas de Pyxis Tankers Inc.(NASDAQ:PXS). Creemos que podrían estar preocupados por algunos detalles subyacentes que nuestro análisis encontró.

Vea nuestro último análisis de Pyxis Tankers

Una mirada más de cerca a las ganancias de Pyxis Tankers

Muchos inversores no han oído hablar del ratio de devengo del flujo de caja, pero en realidad es una medida útil de lo bien que el beneficio de una empresa está respaldado por el flujo de caja libre (FCF) durante un período determinado. El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. El ratio nos muestra en qué medida el beneficio de una empresa supera su FCF.

Por lo tanto, en realidad se considera algo bueno cuando una empresa tiene un coeficiente de periodificación negativo, pero algo malo si su coeficiente de periodificación es positivo. Aunque no es un problema tener un coeficiente de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un coeficiente de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no se corresponden con el flujo de caja. En particular, hay algunas pruebas académicas que sugieren que un alto coeficiente de devengo es una mala señal para los beneficios a corto plazo, en términos generales.

Para el año hasta diciembre de 2023, Pyxis Tankers tenía un ratio de devengo de 0,40. En términos estadísticos, eso es una cifra baja. Estadísticamente hablando, eso es realmente negativo para los beneficios futuros. A saber, la empresa no generó ni un ápice de flujo de caja libre en ese tiempo. En el último año, de hecho, tuvo un flujo de caja libre negativo de 11 millones de dólares, en contraste con el beneficio antes mencionado de 36,2 millones de dólares. Cabe señalar que Pyxis Tankers generó un FCF positivo de 4,7 millones de dólares hace un año, así que al menos lo ha hecho en el pasado. Dicho esto, hay más en la historia. El ratio de devengo está reflejando el impacto de elementos inusuales en el beneficio estatutario, al menos en parte.

Nota: siempre recomendamos a los inversores que comprueben la solidez del balance. Haga clic aquí para acceder a nuestro análisis del balance de Pyxis Tankers.

El impacto de los elementos inusuales en el beneficio

Dado el coeficiente de devengo, no sorprende demasiado que el beneficio de Pyxis Tankers se viera impulsado por partidas inusuales por valor de 25 millones de dólares en los últimos doce meses. Aunque siempre es agradable obtener mayores beneficios, una gran contribución de elementos inusuales a veces merma nuestro entusiasmo. Hemos analizado los números de la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, y es muy común que los elementos inusuales sean de naturaleza puntual. No es de extrañar, dado el nombre. Podemos ver que los elementos inusuales positivos de Pyxis Tankers fueron bastante significativos en relación con su beneficio en el año hasta diciembre de 2023. Como resultado, podemos suponer que los elementos inusuales están haciendo que su beneficio estatutario sea significativamente mayor de lo que sería de otro modo.

Nuestra opinión sobre los resultados de Pyxis Tankers

Pyxis Tankers tuvo un débil coeficiente de devengo, pero su beneficio se vio impulsado por elementos inusuales. Reflexionando, los factores mencionados nos dan la fuerte impresión de que el poder de ganancia subyacente de Pyxis Tankers no es tan bueno como podría parecer, basándonos en las cifras de beneficios estatutarios. Si desea saber más sobre Pyxis Tankers como empresa, es importante conocer los riesgos a los que se enfrenta. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Pyxis Tankers (1 no nos gusta demasiado) con las que debería estar familiarizado.

En este artículo hemos analizado una serie de factores que pueden mermar la utilidad de las cifras de beneficios, y hemos salido con cautela. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Por ejemplo, mucha gente considera que un alto rendimiento de los fondos propios es indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, quizá le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase directamente en contacto con nosotros. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.