¿Está Lyft (NASDAQ:LYFT) lastrada por su carga de deuda?

El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que la sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Podemos ver que Lyft, Inc.(NASDAQ:LYFT) utiliza deuda en su negocio. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo crea esa deuda?

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en un riesgo para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a un precio bajo, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Lyft

¿Cuál es la deuda de Lyft?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Lyft tenía una deuda de 865,2 millones de dólares en diciembre de 2023, aproximadamente la misma que el año anterior. Sin embargo, su balance muestra que tiene 1.690 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 820 millones de dólares en efectivo neto.

Un vistazo al pasivo de Lyft

Los últimos datos del balance muestran que Lyft tenía pasivos por valor de 2.960 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 1.060 millones de dólares que vencían después. Por otro lado, tenía 1.690 millones de dólares en efectivo y 305,2 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían dentro de un año. Por tanto, su pasivo supera en 2.030 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo).

Lyft tiene una capitalización bursátil de 7.320 millones de dólares, por lo que es muy probable que pudiera obtener efectivo para mejorar su balance, si surgiera la necesidad. Pero debemos estar atentos a cualquier indicio de que su deuda entrañe demasiados riesgos. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Lyft también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda de forma segura. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero son las ganancias futuras, más que nada, las que determinarán la capacidad de Lyft para mantener un balance saludable en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, Lyft registró unos ingresos de 4.400 millones de dólares, lo que supone un aumento del 7,5%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Ese ritmo de crecimiento es un poco lento para nuestro gusto, pero hace falta de todo para hacer un mundo.

¿Hasta qué punto es arriesgada Lyft?

Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y lo cierto es que en los últimos doce meses Lyft perdió dinero en la línea de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, en ese tiempo gastó 248 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 340 millones de dólares. Pero la gracia salvadora son los 820,0 millones de dólares del balance. Esto significa que podría seguir gastando al ritmo actual durante más de dos años. En general, diríamos que el valor es un poco arriesgado, y solemos ser muy cautos hasta que vemos un flujo de caja libre positivo. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de la inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos descubierto 3 señales de advertencia para Lyft que deberías tener en cuenta antes de invertir aquí.

Si, después de todo esto, estás más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, entonces consulta sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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