Estas 4 medidas indican que Landstar System (NASDAQ:LSTR) está utilizando la deuda razonablemente bien

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Es importante señalar que Landstar System, Inc. (NASDAQ:LSTR ) tiene deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de Landstar System

¿Cuál es la deuda de Landstar System?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que Landstar System tenía 57,2 millones de dólares de deuda en julio de 2023, frente a los 113,6 millones de dólares de un año antes. Pero también tiene 360,5 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 303,3 millones de dólares en efectivo neto.

Un vistazo al pasivo de Landstar System

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Landstar System tenía pasivos por valor de 692,8 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 151,4 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, dispone de 360,5 millones de dólares en efectivo y 912,9 millones de dólares en créditos con vencimiento a menos de 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 429,2 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales .

Esta liquidez a corto plazo es una señal de que Landstar System probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de ser tenso. En pocas palabras, Landstar System cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

De hecho, la salvación de Landstar System es su bajo nivel de endeudamiento, ya que su EBIT se ha hundido un 25% en los últimos doce meses. Cuando se trata de pagar la deuda, la caída de los beneficios no es más útil que los refrescos azucarados para la salud. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Landstar System para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas .

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Landstar System puede tener efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los últimos tres años, Landstar System ha registrado un flujo de caja libre equivalente al 72% de su EBIT, lo que es normal, dado que el flujo de caja libre excluye intereses e impuestos. Esta liquidez le permite reducir su deuda cuando lo desee.

En resumen

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso Landstar System cuenta con 303,3 millones de dólares de tesorería neta y un balance de aspecto decente. La guinda del pastel es que ha convertido el 72% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que le ha reportado 574 millones de dólares. Así que no tenemos ningún problema con el uso de la deuda por parte de Landstar System. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Tenga en cuenta que Landstar System muestra 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión , que usted debería conocer...

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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