No es aventurado afirmar que la relación precio/beneficios (PER) de 16,5 veces de Vontier Corporation (NYSE:VNT) en estos momentos parece bastante "intermedia" en comparación con el mercado estadounidense, donde la mediana de la relación PER ronda las 16 veces. Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible retroceso si no existe una base racional para el PER.
La reciente disminución de los beneficios de Vontier ha estado en consonancia con el mercado. El PER es probablemente moderado porque los inversores piensan que la tendencia de los beneficios de la empresa continuará siguiendo al resto del mercado. Si aún crees en el negocio, preferirías que la empresa no estuviera perdiendo beneficios. Como mínimo, esperaría que los beneficios no se aceleraran a la baja si su plan es comprar acciones mientras no estén a favor.
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¿Existe algún crecimiento para Vontier?
Para justificar su PER, Vontier necesitaría un crecimiento similar al del mercado.
Si repasamos el último año de beneficios, resulta descorazonador que los beneficios de la empresa cayeran un 2,8%. Ello ha frenado la buena racha que llevaba a largo plazo, ya que el crecimiento de su BPA en tres años sigue siendo de un notable 20% en total. Aunque ha sido un camino lleno de baches, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido respetable.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los nueve analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios crecerán un 14% anual en los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado sólo crezca un 10% cada año, lo que resulta notablemente menos atractivo.
En vista de ello, resulta curioso que el PER de Vontier se sitúe en línea con el de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, algunos accionistas se muestran escépticos ante las previsiones y han estado aceptando precios de venta más bajos.
La última palabra
Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Vontier reveló que sus perspectivas de beneficios superiores no están contribuyendo a su PER tanto como habríamos predicho. Podría haber algunas amenazas no observadas a los beneficios que impidan que el PER se corresponda con las perspectivas positivas. Al menos, el riesgo de caída de la cotización parece moderado, pero los inversores parecen pensar que los beneficios futuros podrían registrar cierta volatilidad.
Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado una señal de advertencia con Vontier, y comprenderla debería formar parte de su proceso de inversión.
Por supuesto, puede que encuentre una inversión fantástica examinando algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.