La capitalización bursátil de Quantum Corporation (NASDAQ:QMCO) alcanzó los 343 millones de dólares la semana pasada, beneficiando tanto a los inversores minoristas, que poseen el 50%, como a las instituciones.

Puntos clave

• La considerable participación de los inversores minoristas en Quantum indica que colectivamente tienen más peso en la gestión y la estrategia empresarial.
• El 50% de la empresa está en manos de los 25 mayores accionistas
• Ventas recientes por parte de personas con información privilegiada

Para hacerse una idea de quién tiene realmente el control de Quantum Corporation(NASDAQ:QMCO), es importante comprender la estructura de propiedad de la empresa. Podemos ver que los inversores minoristas poseen la mayor parte de la empresa, con un 50% de la propiedad. Es decir, este grupo es el que más se beneficia si las acciones suben (o el que más pierde si bajan).

Los inversores particulares fueron los que más ganaron después de que la capitalización bursátil alcanzara los 343 millones de dólares la semana pasada, mientras que las instituciones, que poseen el 27%, también se beneficiaron.

Profundicemos en cada tipo de propietario de Quantum, empezando por el gráfico siguiente.

Vea nuestro último análisis de Quantum

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Quantum?

Muchas instituciones miden su rendimiento con respecto a un índice que se aproxima al mercado local. Por lo tanto, suelen prestar más atención a las empresas incluidas en los principales índices.

Quantum ya cuenta con instituciones en el registro de acciones. De hecho, poseen una participación respetable en la empresa. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han echado un vistazo a la acción y les gusta. Pero como cualquier otra persona, podrían estar equivocados. No es infrecuente ver una gran caída del precio de las acciones si dos grandes inversores institucionales intentan venderlas al mismo tiempo. Así que vale la pena comprobar la trayectoria de los beneficios de Quantum en el pasado (más abajo). Por supuesto, hay que tener en cuenta otros factores.

Al parecer, el 18% de las acciones de Quantum están controladas por fondos de cobertura. Esto es digno de mención, ya que los hedge funds suelen ser inversores bastante activos, que pueden intentar influir en la gestión. Muchos quieren ver la creación de valor (y un precio de las acciones más alto) a corto o medio plazo. Pacific Investment Management Company LLC es actualmente el mayor accionista, con un 11% de las acciones en circulación. En comparación, el segundo y el tercer mayor accionista poseen alrededor del 9,9% y el 7,9% de las acciones. Además, descubrimos que James Lerner, el Consejero Delegado, tiene el 1,5% de las acciones asignadas a su nombre.

Al estudiar nuestros datos de propiedad, descubrimos que 25 de los principales accionistas poseen colectivamente menos del 50% del registro de acciones, lo que implica que ningún individuo tiene una participación mayoritaria.

Aunque tiene sentido estudiar los datos de propiedad institucional de una empresa, también lo tiene estudiar la opinión de los analistas para saber en qué dirección sopla el viento. Los analistas cubren un poco el valor, pero no mucho. Así que hay margen para que gane más cobertura.

Información privilegiada sobre Quantum

La definición de información privilegiada puede variar ligeramente de un país a otro, pero los miembros del consejo de administración siempre cuentan. La dirección responde en última instancia ante el consejo. Sin embargo, no es infrecuente que los directivos sean miembros ejecutivos del consejo, especialmente si son fundadores o consejeros delegados.

En general, considero que la participación de personas con información privilegiada es positiva. Sin embargo, en algunas ocasiones hace más difícil que otros accionistas exijan responsabilidades al consejo por sus decisiones.

Nuestros datos más recientes indican que algunas personas con información privilegiada poseen acciones de Quantum Corporation. La capitalización bursátil de Quantum es de 343 millones de dólares, y las personas con información privilegiada poseen acciones por valor de 19 millones de dólares a su nombre. Algunos dirían que esto demuestra una alineación de intereses entre los accionistas y el consejo de administración. Pero valdría la pena comprobar si esas personas con información privilegiada han estado vendiendo.

Participación del público en general

El público en general, que suele ser un inversor individual, posee una participación del 50% en Quantum. Esta participación, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Próximos pasos:

Me parece muy interesante analizar quién es exactamente el propietario de una empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos identificado 6 señales de advertencia para Quantum (3 no pueden ignorarse) que deberías tener en cuenta.

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NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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