Resultados: NetApp, Inc. Supera las Expectativas y el Consenso Actualiza sus Estimaciones

Los accionistas estarán extasiados, ya que su participación subió un 20% la semana pasada tras los últimos resultados del tercer trimestre de NetApp, Inc.(NASDAQ:NTAP). Parece un resultado creíble en general: aunque los ingresos de 1.600 millones de dólares estuvieron en línea con lo previsto por los analistas, NetApp sorprendió al obtener un beneficio estatutario de 1,48 dólares por acción, un notable 20% por encima de las expectativas. Tras el resultado, los analistas han actualizado su modelo de beneficios, y sería bueno saber si creen que ha habido un cambio fuerte en las perspectivas de la empresa, o si todo sigue igual. Pensamos que a los lectores les resultaría interesante ver las últimas previsiones (reglamentarias) de los analistas posteriores a los resultados para el próximo año.

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Tras los últimos resultados, los 17 analistas que cubren NetApp predicen ahora unos ingresos de 6.510 millones de dólares en 2025. De cumplirse, esto reflejaría una mejora creíble del 5,3% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se espera que los beneficios por acción aumenten un 7,7% hasta los 4,92 dólares. Antes de este informe de resultados, los analistas preveían unos ingresos de 6.480 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 4,71 dólares en 2025. Los analistas parecen haberse vuelto más optimistas con respecto a la empresa, a juzgar por sus nuevas estimaciones de beneficios por acción.

Los analistas han subido sus precios objetivos a raíz de la mejora de los beneficios, y el precio objetivo de consenso ha subido un 9,3%, hasta 99,13 dólares. Sin embargo, hay otra forma de pensar en los precios objetivo, y es observar el rango de precios objetivo propuestos por los analistas, ya que un amplio rango de estimaciones podría sugerir una visión diversa sobre los posibles resultados para la empresa. El analista más optimista de NetApp tiene un precio objetivo de 120 dólares por acción, mientras que el más pesimista lo valora en 78 dólares. Como puede verse, no todos los analistas están de acuerdo sobre el futuro del valor, pero el rango de estimaciones sigue siendo razonablemente estrecho, lo que podría sugerir que el resultado no es totalmente impredecible.

Si miramos ahora el panorama general, una de las formas de dar sentido a estas previsiones es ver cómo se comparan con el rendimiento pasado y con las estimaciones de crecimiento del sector. Sin duda, los analistas esperan que el crecimiento de NetApp se acelere, con una previsión de crecimiento anualizado del 4,2% hasta finales de 2025 que se sitúa favorablemente junto al crecimiento histórico del 2,1% anual de los últimos cinco años. Compárese con otras empresas del mismo sector, para las que se prevé un crecimiento anual de sus ingresos del 4,7%. Se prevé que NetApp crezca aproximadamente al mismo ritmo que su sector, por lo que no está claro que podamos extraer conclusiones de su crecimiento en relación con sus competidores.

Conclusiones

Lo más importante para nosotros es la mejora de los beneficios por acción de consenso, que sugiere una clara mejora de la confianza en el potencial de beneficios de NetApp para el próximo año. Afortunadamente, no se produjeron cambios reales en las previsiones de ingresos, ya que se espera que la empresa siga creciendo en línea con el sector en general. También se produjo un buen aumento del precio objetivo, ya que los analistas consideran que el valor intrínseco de la empresa está mejorando.

Teniendo esto en cuenta, no nos apresuraríamos a llegar a una conclusión sobre NetApp. El poder de los beneficios a largo plazo es mucho más importante que los beneficios del año que viene. Tenemos previsiones para NetApp hasta 2026, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

También puede consultar nuestro análisis de la remuneración y la experiencia de la junta directiva y el consejero delegado de NetApp, así como si las personas con información privilegiada de la empresa han estado comprando acciones.

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