La relación precio/ventas (o "P/V") de Cognex Corporation(NASDAQ:CGNX) de 9,6 veces puede parecer una mala oportunidad de inversión si se tiene en cuenta que cerca de la mitad de las empresas del sector de la electrónica en Estados Unidos tienen relaciones P/V inferiores a 1,7 veces. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
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Cómo se ha comportado Cognex
Con unos ingresos que están retrocediendo más que la media del sector últimamente, Cognex se ha mostrado muy floja. Puede que el mercado esté prediciendo un cambio de suerte para la empresa y espere que supere al resto del sector, elevando el ratio P/S. Si no es así, entonces los accionistas actuales pueden estar preocupados. Si no es así, los accionistas actuales pueden estar muy nerviosos sobre la viabilidad del precio de las acciones.
Si desea conocer las previsiones de los analistas para el futuro, consulte nuestro informegratuito sobre Cognex.¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el elevado P/S?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar con creces al sector para que los ratios P/S como el de Cognex se consideren razonables.
Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 8,6%. Como resultado, los ingresos de hace tres años también han caído un 4,0% en general. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.
Pasando al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos deberían crecer un 14% anual en los próximos tres años. Dado que se prevé que el sector crezca sólo un 9,7% cada año, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos más elevados.
En vista de ello, es comprensible que el PER de Cognex se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, los accionistas no están dispuestos a deshacerse de algo que potencialmente vislumbra un futuro más próspero.
Conclusión sobre la P/S de Cognex
Normalmente, advertimos de que no se debe dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Nuestro análisis de Cognex muestra que su relación precio/ventas se mantiene alta gracias a sus sólidos ingresos futuros. En este momento, los inversores consideran que el potencial de deterioro de los ingresos es bastante remoto, lo que justifica el elevado ratio P/S. A menos que los analistas hayan errado realmente el tiro, estas sólidas previsiones de ingresos deberían mantener el precio de la acción al alza.
También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta antes de invertir y hemos descubierto 1 señal de advertencia para Cognex que debería conocer.
Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se ajusta a su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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