¿Es suficiente la expansión de la IA de Apple para sostener su valoración actual en 2025?

• ¿Se pregunta si aún merece la pena comprar Apple a estos niveles, o si la mayor parte de la subida ya está descontada? No es el único. Este artículo le explicará lo que implica realmente el precio actual de las acciones.
• Apple ha registrado una subida del 14,1% en lo que va de año y del 12,7% en el último año. La última semana fue básicamente plana, con una caída de alrededor del 0,2%, y el mes pasado experimentó una modesta subida del 1,8%, lo que la mantiene firmemente en territorio de compilación a largo plazo, con un perfil de rentabilidad del 110,0% a 3 años y del 125,7% a 5 años.
• Los últimos titulares se han centrado en la expansión de Apple hacia funciones de IA en todo su ecosistema y en el aumento de la inversión en inteligencia en los dispositivos, al tiempo que ha sorteado el actual escrutinio regulador en EE. UU. y Europa en torno a las prácticas de las tiendas de aplicaciones y las normas de competencia. Estas dos fuerzas, el optimismo innovador y el riesgo regulatorio, ayudan a explicar por qué las acciones han estado subiendo, pero con episodios ocasionales de volatilidad, ya que el sentimiento oscila entre el entusiasmo y la cautela.
• En nuestras comprobaciones, Apple obtiene sólo una puntuación de 1 sobre 6 por estar infravalorada, lo que sugiere que el mercado está lejos de dormirse sobre este nombre. A continuación, analizaremos las herramientas de valoración habituales, como el flujo de caja descontado y los múltiplos, y terminaremos con una forma más holística de pensar en el valor real de Apple.

Apple puntúa sólo 1/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose de valoración completo.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Apple

Un modelo de flujo de caja descontado, o DCF, calcula el valor de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos a día de hoy utilizando una tasa de rentabilidad requerida. En el caso de Apple, se utiliza un modelo de flujo de caja libre a fondos propios de 2 fases basado en proyecciones de flujo de caja.

Apple genera actualmente unos 100.000 millones de dólares en flujo de caja libre. Según los analistas y las extrapolaciones de Simply Wall St, esta cifra aumentará hasta los 186.800 millones de dólares en 2030. En el periodo comprendido entre 2026 y 2035, los flujos de caja libres anuales previstos oscilan entre los 127.700 y los 229.500 millones de dólares. Cada año se descuenta en dólares para reflejar el riesgo y el valor temporal del dinero.

La suma de estos flujos de caja descontados da un valor intrínseco estimado de unos 224,06 dólares por acción. Este valor es aproximadamente un 24,2% superior al actual. Esto implica que el precio de mercado ya se sitúa muy por encima de lo que soportan los cálculos de los flujos de caja y que el optimismo está presente.

Resultado: SOBREVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Apple podría estar sobrevalorada en un 24,2%. Descubra 907 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Apple.

Enfoque 2: Precio de Apple frente a beneficios

Para un gigante rentable como Apple, la relación precio/beneficios es una lente útil porque relaciona lo que los inversores pagan hoy con el poder de los beneficios que la empresa ya está generando. En general, un crecimiento más rápido y fiable y un menor riesgo percibido justifican una relación precio/beneficio normal más alta, mientras que un crecimiento más lento o incierto debería cotizar con un múltiplo más bajo.

Apple cotiza actualmente a 36,7 veces sus beneficios. Esta cifra es muy superior a la media del sector tecnológico en general, que se sitúa en torno a las 22,7 veces, y también es superior a la de su grupo de pares, que se sitúa en torno a las 33,3 veces. Esto sugiere que los inversores están pagando por la escala, la marca y el ecosistema de Apple. El marco del Fair Ratio de Simply Wall St calcula qué múltiplo tendría sentido teniendo en cuenta el perfil de crecimiento, los márgenes, el sector y el riesgo específicos de Apple, y llega a un PE justo de unas 38,3 veces. Este Fair Ratio específico de la empresa es más informativo que una simple comparación entre pares o entre sectores, ya que tiene en cuenta factores como la rentabilidad, el tamaño y el riesgo.

Con el actual múltiplo de 36,7x ligeramente por debajo del Ratio Justo de 38,3x, Apple aparece como modestamente infravalorada según esta métrica, incluso después de su fuerte racha.

Resultado: INFRAVALORADA

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1448 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elige tu narrativa de Apple

Anteriormente mencionamos que existe una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas, una forma sencilla de convertir su visión de una empresa en una historia estructurada que conecta sus suposiciones con los números. Una narrativa en Simply Wall St le permite describir cómo cree que evolucionará el negocio de Apple y, a continuación, vincular esa historia a una previsión financiera de ingresos, beneficios y márgenes y, por último, a una estimación del valor razonable. Estas Narrativas viven en la página de la Comunidad utilizada por millones de inversores, y son fáciles de crear o explorar, incluso si usted no es un experto en valoración. Una vez que tenga una narrativa, puede comparar rápidamente su valor razonable con el precio actual de las acciones de Apple para ver cómo se alinea con su propia visión, y la plataforma actualiza automáticamente esas narrativas a medida que llegan nuevas noticias, ganancias y previsiones. Por ejemplo, algunas Narrativas de Apple en la plataforma ven el valor razonable cerca de los 177 dólares por acción, mientras que otras se acercan más a los 282 dólares por acción, lo que demuestra cómo distintos inversores pueden analizar la misma empresa y llegar a conclusiones muy diferentes, pero claramente articuladas.

En el caso de Apple, sin embargo, te lo vamos a poner muy fácil con avances de dos de las principales Narrativas de Apple:

🐂 Caso alcista de Apple

Valor razonable: 281,75 $ por acción

Infravaloración implícita: -1,2

Supuesto de crecimiento de los ingresos: 7.02%

• Considera que la creciente base instalada de Apple en los mercados emergentes y un ecosistema de servicios de alto margen y rápido crecimiento son los principales motores de una expansión más constante de los ingresos y los márgenes.
• Espera que las funciones impulsadas por IA, las nuevas categorías de dispositivos, los wearables y la optimización de la cadena de suministro favorezcan la diferenciación, nuevas fuentes de ingresos y una rentabilidad resistente.
• Reconoce los riesgos arancelarios, regulatorios y competitivos, pero concluye que el impulso del producto y la profundidad del ecosistema justifican un valor justo ligeramente por encima del precio de mercado actual.

🐻 Caso del Oso de Apple

Valor razonable: 177,34 $ por acción

Sobrevaloración implícita: 56.9%

Supuesto de crecimiento de los ingresos: 14.68%

• Sostiene que el elevado múltiplo PE de Apple no está respaldado por la maduración de su cartera de productos y la ralentización del crecimiento impulsado por el iPhone.
• Destaca la presión sobre los márgenes por el aumento de los costes, los retos de la cadena de suministro, la saturación en mercados clave y la fuerte dependencia de China para la demanda y la producción.
• Cree que el mercado es excesivamente optimista, y que el despliegue de efectivo, el ritmo de innovación y la dinámica competitiva no justifican el nivel de valoración actual.

¿Crees que hay algo más en la historia de Apple? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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