Por qué no nos preocupa aún la caída del 26% del precio de las acciones de Applied Optoelectronics, Inc. (NASDAQ:AAOI)

Desafortunadamente para algunos accionistas, la cotización de Applied Optoelectronics, Inc.(NASDAQ:AAOI) se ha desplomado un 26% en los últimos treinta días, prolongando el dolor reciente. A pesar de ello, el descenso del mes pasado es apenas un parpadeo en el gráfico de precios de la acción, ya que ha ganado un monstruoso 462% en el último año.

Aunque su precio ha bajado sustancialmente, cuando casi la mitad de las empresas del sector de las comunicaciones de Estados Unidos tienen relaciones precio-ventas (o "P/S") inferiores a 1,1x, aún puede considerar que Applied Optoelectronics es una acción que probablemente no merezca la pena investigar con su relación P/S de 1,8x. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan alto.

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¿Cómo se ha comportado recientemente Applied Optoelectronics?

Applied Optoelectronics podría estar obteniendo mejores resultados, ya que sus ingresos han retrocedido últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han registrado un crecimiento positivo de sus ingresos. Es posible que muchos esperen que los malos resultados de los ingresos se recuperen sustancialmente, lo que ha evitado que el PER se desplome. Sin embargo, de no ser así, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por el valor.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Applied Optoelectronics?

La única vez que se sentiría realmente cómodo viendo un P/S tan alto como el de Applied Optoelectronics es cuando el crecimiento de la empresa está en camino de eclipsar a la industria.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 2,3%. Como resultado, los ingresos de hace tres años también han caído un 7,2% en total. Así que, por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 32%, según las estimaciones de los cuatro analistas que siguen a la empresa. Esta cifra es muy superior al 1,7% previsto para el sector en general.

Teniendo esto en cuenta, no es difícil entender por qué el PER de Applied Optoelectronics es alto en relación con sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan este fuerte crecimiento futuro y están dispuestos a pagar más por las acciones.

¿Qué podemos aprender del PER de Applied Optoelectronics?

La relación precio/valor de Applied Optoelectronics sigue siendo alta incluso después de la caída de sus acciones. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente un instrumento de valoración, sino más bien un indicador del sentimiento actual de los inversores y de sus expectativas futuras.

Hemos comprobado que Applied Optoelectronics mantiene su elevada relación precio/ventas porque sus previsiones de crecimiento de ingresos son superiores a las del resto del sector de las comunicaciones, como cabía esperar. Parece que los accionistas confían en los ingresos futuros de la empresa, lo que apuntala el P/S. A menos que estas condiciones cambien, seguirán proporcionando un fuerte apoyo a la cotización.

También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta antes de invertir y hemos descubierto 2 señales de advertencia para Applied Optoelectronics que debería conocer.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se ajusta a su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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