Con una caída del 28% en el precio de Applied Optoelectronics, Inc. (NASDAQ:AAOI), aún obtendrá lo que paga por ella.

Las acciones de Applied Optoelectronics, Inc.(NASDAQ:AAOI) han retrocedido un considerable 28% en el último mes, revirtiendo una buena parte de su sólido rendimiento reciente. A pesar de ello, el descenso del mes pasado apenas es un parpadeo en el gráfico de precios de la acción, ya que ha ganado un monstruoso 643% en el último año.

A pesar de la fuerte caída del precio, dado que cerca de la mitad de las empresas que operan en el sector de las comunicaciones en Estados Unidos tienen una relación precio/ventas (o "P/V") inferior a 1,2x, aún puede considerar Applied Optoelectronics como una acción a evitar potencialmente con su relación P/V de 2,7x. Sin embargo, el P/S podría ser alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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¿Cómo ha sido el rendimiento reciente de Applied Optoelectronics?

Los últimos tiempos no han sido buenos para Applied Optoelectronics, ya que sus ingresos han aumentado más lentamente que los de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el ratio P/S sea alto porque los inversores piensan que este mediocre rendimiento de los ingresos mejorará notablemente. Sin embargo, si este no es el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Applied Optoelectronics?

Para justificar su ratio P/S, Applied Optoelectronics necesitaría producir un crecimiento impresionante superior al del sector.

Si repasamos el último año de ingresos, la empresa registró un resultado que apenas registró desviaciones con respecto al año anterior. Esto no es lo que los accionistas estaban buscando, ya que significa que se han quedado con una disminución de los ingresos del 5,3% en los últimos tres años en total. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 40%, según las estimaciones de los tres analistas que siguen a la empresa. Dado que el sector sólo prevé un crecimiento del 0,6%, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos más elevados.

Con esta información, podemos ver por qué Applied Optoelectronics cotiza a un PER tan alto en comparación con el sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan este fuerte crecimiento futuro y están dispuestos a pagar más por las acciones.

Lo más importante

La relación precio/valor de Applied Optoelectronics sigue siendo elevada, aunque no pueda decirse lo mismo de su cotización reciente. Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Applied Optoelectronics reveló que sus perspectivas de ingresos superiores contribuyen a su elevado PER. En estos momentos, los accionistas se sienten cómodos con el PER, ya que confían plenamente en que los ingresos futuros no están amenazados. A menos que los analistas hayan errado realmente el tiro, estas sólidas previsiones de ingresos deberían mantener la cotización al alza.

Antes de dar el siguiente paso, debería conocer las 2 señales de advertencia de Applied Optoelectronics que hemos descubierto.

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