¿Sigue teniendo Oracle un precio atractivo tras su reciente retroceso del 20%?

• Si se está preguntando si Oracle, a unos 178 $ por acción, sigue siendo una compra inteligente o si el dinero fácil ya se ha hecho, este artículo repasará lo que las cifras dicen realmente sobre su valor.
• A pesar de un fuerte retroceso a corto plazo, con una caída del 20% en la última semana y del 18,8% en el último mes, Oracle sigue subiendo un 7,5% en lo que va de año y ha registrado una impresionante ganancia del 193,0% en cinco años.
• Los titulares recientes se han centrado en la redoblada apuesta de Oracle por la infraestructura en la nube y las asociaciones relacionadas con la IA, ya que la empresa se esfuerza por ganar más cargas de trabajo de las empresas que modernizan sus pilas tecnológicas. Al mismo tiempo, los inversores están sopesando cómo estos grandes planes de gasto y los cambios en la dinámica competitiva podrían afectar al crecimiento, los márgenes y, en última instancia, el valor real de las acciones.
• En estos momentos, Oracle obtiene una puntuación de sólo 2/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Esto sugiere que algunas partes de la empresa pueden tener un precio excesivo, mientras que otras aún podrían ofrecer alzas. A continuación, desglosaremos los enfoques de valoración estándar que los inversores utilizan para Oracle, y luego terminaremos con una forma más holística de pensar en lo que el mercado podría estar pasando por alto.

Oracle sólo obtiene una puntuación de 2/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose de valoración completo.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Oracle

El modelo de flujo de caja descontado calcula el valor de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos al día de hoy, utilizando un tipo que refleje el riesgo y el valor temporal del dinero.

En el caso de Oracle, el modelo parte de un flujo de caja libre de los últimos doce meses de unos 2.900 millones de dólares y, a continuación, utiliza las previsiones de los analistas y las hipótesis a más largo plazo para determinar cómo podría evolucionar ese flujo de caja. Las estimaciones de los analistas apuntan a un periodo de inversión volátil, con un flujo de caja libre negativo en los próximos años, antes de recuperarse y situarse en torno a los 22.700 millones de dólares en 2030. Más allá del horizonte explícito de los analistas, Simply Wall St extrapola el crecimiento para construir un perfil de flujo de caja libre a fondos propios de 2 etapas.

Cuando todos esos flujos de caja proyectados se descuentan hasta hoy, el modelo llega a un valor intrínseco de aproximadamente 164,68 dólares por acción. Comparado con un precio de mercado en torno a los 178 dólares, el DCF implica que la acción está sobrevalorada en un 8,4%. Esta cifra es lo suficientemente aproximada como para considerarla en línea con el valor razonable en lugar de directamente cara.

Resultado: APROXIMADO

Oracle está bastante valorada según nuestro Descuento de Flujo de Caja (DCF), pero esto puede cambiar en cualquier momento. Siga el valor en su lista de seguimiento o cartera y reciba alertas sobre cuándo actuar.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable de Oracle.

Enfoque 2: Precio de Oracle frente a beneficios

Para empresas rentables y consolidadas como Oracle, la relación precio/beneficios es un criterio útil porque vincula directamente lo que pagan los inversores con los beneficios que genera la empresa en la actualidad. En general, las empresas con un crecimiento de los beneficios más rápido y fiable y un menor riesgo percibido pueden justificar un múltiplo PE normal más alto, mientras que un crecimiento más lento o una mayor incertidumbre suelen limitar lo que los inversores están dispuestos a pagar.

Oracle cotiza actualmente a unas 33,24 veces los beneficios, lo que está muy cerca de la media del sector de software en general, que es de aproximadamente 32,73 veces, y se sitúa a menos de la mitad de la media de 68,38 veces de sus homólogas de mayor crecimiento. Simply Wall St también calcula un Ratio Justo de 54,99x, una estimación propia de cuál debería ser el PE de Oracle una vez que se tienen en cuenta sus perspectivas de crecimiento de los beneficios, los márgenes, el sector, el tamaño y el perfil de riesgo.

Este Ratio Justo es más informativo que una simple comparación entre pares o entre sectores porque se ajusta a los fundamentos específicos de Oracle en lugar de suponer que todas las acciones de software merecen el mismo múltiplo. Con el Ratio Justo muy por encima del actual 33,24x, este marco sugiere que el mercado aún no está valorando plenamente el poder de los beneficios de Oracle.

Resultado: INFRAVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1463 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa Oracle

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración. Permítanos presentarle Narrativas, un sencillo marco de la página de la Comunidad de Simply Wall St. Conecte la historia que cree sobre una empresa con una previsión financiera concreta y un valor razonable claro, y compárelo con el precio actual para decidir si comprar, mantener o vender. Toda la vista se actualiza dinámicamente a medida que llegan nuevos resultados o noticias. Por ejemplo, una Narrativa de Oracle podría ver un hipercrecimiento en la infraestructura de IA y un Valor Justo cercano a los 390 $, mientras que otra Narrativa más conservadora podría suponer una adopción de la nube más estable y un Valor Justo más cercano a los 212 $. Esto muestra cómo perspectivas diferentes pero razonables sobre los futuros ingresos, márgenes y riesgos de Oracle pueden conducir a resultados de valoración muy diferentes pero transparentes.

¿Cree que hay algo más en la historia de Oracle? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial, y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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