¿Es demasiado tarde para tener en cuenta a Oracle tras el aumento de su cotización y sus alianzas para la IA en la nube?

• Si se pregunta si Oracle, a unos 200 dólares la acción, sigue ofreciendo valor, o si el dinero fácil ya se ha hecho, no está solo. Eso es exactamente lo que vamos a desentrañar aquí.
• A pesar de un corto plazo agitado, con una caída del 1,9% en la última semana y del 22,0% en el último mes, Oracle sigue subiendo un 21,1% en lo que va de año, un 7,9% en el último año y un 261,0% en cinco años. Esto indica que el sentimiento a largo plazo ha sido fuertemente alcista.
• Los titulares recientes se han centrado en el agresivo empuje de Oracle hacia la infraestructura en la nube y las cargas de trabajo relacionadas con la IA, así como en importantes asociaciones que pretenden profundizar su papel en los datos y las aplicaciones empresariales. Al mismo tiempo, el debate más amplio del mercado sobre cuánto pagar por los actores establecidos del software y la nube ha puesto el foco en si la historia de crecimiento de Oracle puede justificar su valoración actual.
• En nuestro marco, Oracle obtiene una puntuación de valoración de 4/6, lo que significa que está infravalorada en la mayoría, pero no en todas, de las comprobaciones clave que realizamos. En el resto de este artículo, desglosaremos lo que los diferentes enfoques de valoración indican sobre Oracle, y luego terminaremos con una forma de pensar sobre la valoración que reúne esos métodos con la narrativa más amplia en torno a la empresa.

Oracle obtuvo una rentabilidad del 7,9% el año pasado. Vea cómo se compara con el resto del sector del software.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Oracle

Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor de una empresa proyectando el efectivo que puede generar en el futuro y descontando esos flujos de caja a la actualidad en términos de dólares. En el caso de Oracle, el modelo 2 Stage Free Cash Flow to Equity parte de un flujo de caja libre de los últimos doce meses de aproximadamente 5.800 millones de dólares y, a continuación, aplica las previsiones de los analistas para los próximos años, con los años posteriores extrapolados por Simply Wall St una vez que se agotan las estimaciones formales.

Estas previsiones aumentan notablemente con el tiempo, y se espera que el flujo de caja libre alcance los 22.200 millones de dólares en 2030 y siga creciendo a partir de ahí. Cuando todos esos flujos de caja futuros se descuentan al valor actual, el modelo llega a un valor intrínseco estimado de unos 252 dólares por acción, lo que implica que la acción cotiza con un descuento aproximado del 20,3% respecto a su valor razonable calculado a precios actuales cercanos a los 200 dólares.

Esto indica que es posible que el mercado no esté valorando plenamente la generación de efectivo a largo plazo de Oracle, incluso después de la buena evolución de su cotización.

Resultado: INFRAVALORADO

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Oracle está infravalorada en un 20,3%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 925 valores infravalorados en función de los flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable de Oracle.

Enfoque 2: Precio de Oracle frente a beneficios

Para las empresas rentables y maduras como Oracle, la relación precio/beneficios es un criterio útil porque vincula directamente lo que los inversores pagan hoy con los beneficios que la empresa ya está generando. En general, un crecimiento más rápido y un menor riesgo percibido justifican un PE más alto, mientras que un crecimiento más lento o una mayor incertidumbre deberían traducirse en un múltiplo más bajo y conservador.

Oracle cotiza actualmente a un PE de aproximadamente 46,1 veces, muy por encima de la media del sector del software, que es de aproximadamente 32,0 veces, pero aún por debajo de la media de 71,2 veces de sus competidores más cercanos. El marco del Ratio Justo de Simply Wall St va un paso más allá al estimar a qué PE debería cotizar Oracle, dadas sus perspectivas de crecimiento de los beneficios, rentabilidad, sector, capitalización bursátil y riesgos específicos. Sobre esta base, el Ratio Justo de Oracle se sitúa en torno a 56,8 veces, lo que implica que los inversores están pagando menos de lo que estos fundamentales podrían justificar.

Dado que el actual PER de 46,1 veces se sitúa significativamente por debajo del Ratio Justo de 56,8 veces, esta visión basada en el múltiplo se alinea con el trabajo del DCF e indica que las acciones siguen estando infravaloradas en lugar de al alza.

Resultado: INFRAVALORADAS

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1.441 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa Oracle

Anteriormente mencionamos que existe una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas, una forma sencilla de conectar su visión de la historia de una empresa con un conjunto de cifras, desde el crecimiento de los ingresos y los márgenes hasta una estimación del Valor Razonable que puede comparar fácilmente con el precio actual para decidir si comprar, mantener o vender. En Simply Wall St, las Narrativas viven en la página de la Comunidad y son utilizadas por millones de inversores como una herramienta accesible que une tres pasos: la historia empresarial, la previsión financiera y el Valor Razonable resultante. Todo ello se actualiza dinámicamente a medida que se publican nuevas noticias o beneficios, de modo que la tesis nunca se queda obsoleta. En el caso de Oracle, un inversor podría introducir una historia de infraestructura de IA de hipercrecimiento y llegar a un Valor Justo de unos 390 dólares por acción, mientras que otro, más conservador en la adopción de la nube y la IA, podría situarse más cerca de los 212 dólares. Narratives hace que esas diferentes perspectivas, y la brecha entre el Valor Justo y el Precio, sean transparentes y comparables de un vistazo.

¿Crees que hay algo más en la historia de Oracle? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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