HubSpot (NYSE:HUBS) tiene deuda pero no beneficios, ¿debería preocuparse?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que podría ser obvio que hay que tener en cuenta la deuda, cuando se piensa en el riesgo de cualquier acción, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Observamos que HubSpot, Inc.(NYSE:HUBS) tiene deuda en su balance. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuál es la deuda neta de HubSpot?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que HubSpot tenía 457,2 millones de dólares de deuda en junio de 2024; más o menos lo mismo que el año anterior. Pero, por otro lado, también tiene 1.740 millones de dólares en efectivo, lo que lleva a una posición de caja neta de 1.280 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de HubSpot?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que HubSpot tenía pasivos por valor de 1.440 millones de dólares que vencían dentro de 12 meses y pasivos por valor de 317,9 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de 1.740 millones de dólares en efectivo y de 269,9 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Así pues, puede presumir de tener 250,5 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta situación indica que el balance de HubSpot parece bastante sólido, ya que su pasivo total es casi igual a sus activos líquidos. Por lo tanto, aunque es difícil imaginar que esta empresa de 27.500 millones de dólares tenga problemas de liquidez, creemos que merece la pena vigilar su balance. En pocas palabras, el hecho de que HubSpot tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda de forma segura. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si HubSpot puede fortalecer su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, HubSpot registró unos ingresos de 2.400 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 23%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Los accionistas probablemente tienen los dedos cruzados para que pueda crecer y obtener beneficios.

¿Cuál es el riesgo de HubSpot?

Aunque HubSpot perdió dinero a nivel de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), en realidad generó un flujo de caja libre positivo de 327 millones de dólares. Por tanto, aunque sea deficitaria, no parece tener demasiado riesgo de balance a corto plazo, teniendo en cuenta el efectivo neto. Creemos que su crecimiento de ingresos del 23% es una buena señal. Veríamos un mayor crecimiento fuerte como un indicio optimista. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para HubSpot que deberías tener en cuenta.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra lista exclusiva de acciones de crecimiento de efectivo neto, hoy mismo.

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