Los accionistas de Guidewire Software, Inc. (NYSE:GWRE) podrían estar buscando una salida

Con un ratio precio/ventas (o "P/S") de 9,9x Guidewire Software, Inc.(NYSE:GWRE) puede estar enviando señales muy bajistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Software de Estados Unidos tienen ratios P/S inferiores a 4,6x e incluso P/S inferiores a 1,9x no son inusuales. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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¿Cómo se ha comportado Guidewire Software recientemente?

Con un crecimiento de los ingresos inferior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, Guidewire Software se ha mostrado relativamente floja. Una posibilidad es que el ratio P/S sea alto porque los inversores piensan que este mediocre rendimiento de los ingresos mejorará notablemente. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Guidewire Software en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de los ingresos sobre el elevado PER?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo una P/S tan elevada como la de Guidewire Software es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar decididamente al sector.

Retrospectivamente, el año pasado los ingresos de la empresa aumentaron un 9,0%. Los ingresos también han subido un 22% en conjunto desde hace tres años, en parte gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa apuntan a un crecimiento anual de los ingresos del 13% en los próximos tres años. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento anual del 17%, la empresa está preparada para obtener unos ingresos más débiles.

En vista de ello, es alarmante que el PER de Guidewire Software se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

Conclusión sobre la relación precio/ventas de Guidewire Software

Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Es una sorpresa ver que Guidewire Software cotiza a un P/S tan alto, dadas las previsiones de ingresos que parecen menos que estelares. En estos momentos, no nos sentimos cómodos con el elevado PER, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Esto pone las inversiones de los accionistas en un riesgo significativo y a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima excesiva.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado una señal de advertencia para Guidewire Software que debería tener en cuenta.

Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre Guidewire Software, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.

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