E2open Parent Holdings, Inc. (NYSE:ETWO) no escapa a la debilidad de sus ingresos

Es posible que piense que, con una relación precio/ventas (o "P/V") de 2x, E2open Parent Holdings, Inc.(NYSE:ETWO) es sin duda un valor que merece la pena analizar, ya que casi la mitad de las empresas de software de Estados Unidos tienen relaciones P/V superiores a 4,5x e incluso las P/V superiores a 11x no son nada fuera de lo común. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el P/S tan reducido.

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¿Cómo se ha comportado E2open Parent Holdings recientemente?

Con un crecimiento de los ingresos inferior al de la mayoría de las empresas en los últimos tiempos, E2open Parent Holdings ha tenido un comportamiento relativamente flojo. El ratio P/S es probablemente bajo porque los inversores piensan que este mediocre rendimiento de los ingresos no va a mejorar. Si este es el caso, entonces los accionistas existentes probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la dirección futura del precio de la acción.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento muy inferior al del sector para que ratios P/S como el de E2open Parent Holdings se consideren razonables.

Si revisamos los ingresos del último año, la empresa obtuvo unos resultados que apenas se desviaron de los de hace un año. La tendencia a largo plazo no ha sido mejor, ya que la empresa tampoco ha registrado un crecimiento de los ingresos en los últimos tres años. Así que nos parece evidente que la empresa ha luchado por aumentar sus ingresos de manera significativa durante ese tiempo.

De cara al futuro, se prevé una caída de los ingresos del 1,1% durante el próximo año, según los siete analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el sector en general crezca un 15%, lo que dibuja un panorama poco halagüeño.

Con estos datos, no nos sorprende que E2open Parent Holdings cotice a un PER inferior al del sector. No obstante, no hay garantía de que la P/S haya tocado suelo aún con los ingresos en retroceso. Existe la posibilidad de que la PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora el crecimiento de sus ingresos.

Conclusión sobre el PER de E2open Parent Holdings

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Con unas previsiones de ingresos inferiores a las del resto del sector, no es de extrañar que el PER de E2open Parent Holdings se sitúe en el extremo inferior del espectro. En estos momentos, los accionistas están aceptando la baja P/S, ya que admiten que los ingresos futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para el precio de la acción en torno a estos niveles.

Dicho esto, tenga en cuenta que E2open Parent Holdings muestra 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer.

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