Creemos que las sólidas ganancias de Elastic (NYSE:ESTC) son conservadoras

Elastic N.V.(NYSE:ESTC) acaba de presentar unos beneficios saludables, pero la cotización no se ha movido mucho. Es probable que los inversores estén pasando por alto algunos factores subyacentes alentadores para el futuro de la empresa.

Vea nuestro último análisis de Elastic

Comparación del flujo de caja con los beneficios de Elastic

En altas finanzas, el ratio clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte los beneficios reportados en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo (de flujo de caja). En lenguaje llano, este ratio resta el FCF del beneficio neto y divide esa cifra por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Se puede considerar que el coeficiente de devengo del flujo de caja es el "coeficiente de beneficios sin FCF".

Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Si bien no es un problema tener un coeficiente de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un coeficiente de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no se corresponden con el flujo de caja. Citando un artículo de 2014 de Lewellen y Resutek, "las empresas con mayores devengos tienden a ser menos rentables en el futuro".

Durante los doce meses hasta abril de 2024, Elastic registró un ratio de devengo de -0,61. Esto implica que tiene una muy buena conversión de efectivo, y que sus ganancias en el último año en realidad subestiman significativamente su flujo de caja libre. A saber, produjo un flujo de caja libre de 145 millones de dólares durante el período, eclipsando su beneficio declarado de 61,7 millones de dólares. El flujo de caja libre de Elastic mejoró en el último año, lo que en general es bueno de ver.

Esto puede hacer que te preguntes qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puedes hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Elastic

Como hemos comentado anteriormente, el ratio de devengo de Elastic indica una fuerte conversión de beneficios en flujo de caja libre, lo cual es positivo para la empresa. Basándonos en esta observación, consideramos posible que el beneficio estatutario de Elastic en realidad subestime su potencial de ganancias. Y definitivamente se puede encontrar un aspecto positivo en el hecho de que haya obtenido beneficios este año, a pesar de haber perdido dinero el año pasado. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Si se quiere profundizar en Elastic, también habría que analizar los riesgos a los que se enfrenta actualmente. Para ayudarte en esta tarea, hemos descubierto 3 señales de advertencia (¡una no debería ignorarse!) que deberías tener en cuenta antes de comprar acciones de Elastic.

Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de Elastic. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento del capital es una buena señal de un negocio de calidad. Aunque puede que te lleve un poco de investigación, puede que encuentres útil esta recopilación gratuita de empresas que presumen de un alto rendimiento del capital, o esta lista de acciones con importantes participaciones de información privilegiada.

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