Es posible que piense que, con una relación precio/ventas (o "P/V") de 10 veces, Dynatrace, Inc.(NYSE:DT) es un valor que debe evitarse por completo, dado que casi la mitad de todas las empresas de software de Estados Unidos tienen relaciones P/V inferiores a 4,4 veces e incluso las P/V inferiores a 1,7 veces no son fuera de lo común. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado P/S.
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¿Cómo ha sido el rendimiento reciente de Dynatrace?
Los últimos tiempos han sido ventajosos para Dynatrace, ya que sus ingresos han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. El P/S es probablemente alto porque los inversores piensan que este fuerte rendimiento de los ingresos continuará. Sin embargo, si este no es el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.
¿Quiere conocer todas las estimaciones de los analistas sobre la empresa? Entonces nuestro informegratuito sobre Dynatrace le ayudará a descubrir lo que hay en el horizonte.¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el elevado PER?
El ratio P/S de Dynatrace sería típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy fuerte y, lo que es más importante, un rendimiento muy superior al del sector.
Si echamos la vista atrás, vemos que los ingresos de la empresa aumentaron un impresionante 23% el año pasado. Además, los ingresos han aumentado un 103% en conjunto desde hace tres años, gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.
De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 17% cada año durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Teniendo en cuenta que se prevé que el sector sólo crezca un 15% anual, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos más elevados.
Teniendo esto en cuenta, no es difícil entender por qué el PER de Dynatrace es alto en relación con sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan este fuerte crecimiento futuro y están dispuestos a pagar más por las acciones.
La clave
Por lo general, advertimos que no se debe prestar demasiada atención a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Nuestro análisis de Dynatrace muestra que su relación precio/ventas se mantiene alta gracias a sus sólidos ingresos futuros. En estos momentos, los accionistas se sienten cómodos con el PER, ya que confían plenamente en que los ingresos futuros no se vean amenazados. A menos que los analistas hayan errado el tiro, estas sólidas previsiones de ingresos deberían mantener la cotización al alza.
Además, también debería conocer estas 2 señales de advertencia que hemos detectado en Dynatrace.
Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se alinea con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un bajo PER).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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