Resultados: Workday, Inc. Supera las Expectativas y el Consenso Actualiza sus Estimaciones

Workday , Inc.(NASDAQ:WDAY) presentó sus resultados anuales la semana pasada, y queríamos ver cómo está funcionando el negocio y qué piensan de la empresa los analistas del sector tras este informe. En general, parece un resultado creíble: aunque los ingresos de 7.300 millones de dólares eran lo que esperaban los analistas, Workday sorprendió al obtener un beneficio (estatutario) de 5,21 dólares por acción, un impresionante 450% por encima de lo previsto. Tras el resultado, los analistas han actualizado su modelo de beneficios, y sería bueno saber si creen que ha habido un cambio fuerte en las perspectivas de la empresa, o si todo sigue igual. Con esto en mente, hemos reunido las últimas previsiones estatutarias para ver qué esperan los analistas para el próximo año.

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Tras los últimos resultados, los 36 analistas de Workday prevén ahora unos ingresos de 8 410 millones de dólares en 2025. Esto supondría una sólida mejora del 16% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se prevé que el beneficio estatutario por acción caiga un 67%, hasta 1,73 dólares, en el mismo periodo. Sin embargo, antes de los últimos resultados, los analistas preveían unos ingresos de 8 450 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 1,83 dólares en 2025. Los analistas parecen haberse vuelto un poco más negativos con respecto a la empresa tras los últimos resultados, dada la ligera rebaja de sus cifras de beneficios por acción para el próximo año.

Aunque los analistas han revisado sus previsiones de beneficios para el próximo año, también han elevado el precio objetivo de consenso un 6,1%, hasta 313 USD, lo que sugiere que las estimaciones revisadas no son indicativas de un futuro a largo plazo más débil para la empresa. Sin embargo, esta no es la única conclusión que podemos extraer de estos datos, ya que a algunos inversores también les gusta tener en cuenta el diferencial en las estimaciones a la hora de evaluar los precios objetivo de los analistas. Actualmente, el analista más alcista valora Workday en 350 dólares por acción, mientras que el más bajista lo hace en 190 dólares. Esto demuestra que todavía hay un poco de diversidad en las estimaciones, pero los analistas no parecen estar totalmente divididos sobre el valor, como si se tratara de una situación de éxito o fracaso.

Si miramos ahora el panorama general, una de las formas de dar sentido a estas previsiones es ver cómo se comparan con los resultados anteriores y con las estimaciones de crecimiento del sector. Podemos deducir de las últimas estimaciones que los pronósticos esperan una continuación de las tendencias históricas de Workday, ya que el 16% de crecimiento anualizado de los ingresos hasta finales de 2025 está más o menos en línea con el 18% de crecimiento anual en los últimos cinco años. Compárese con el sector en general, en el que las estimaciones de los analistas (en conjunto) sugieren que los ingresos crecerán un 12% anual. Así que está bastante claro que se prevé que Workday crezca sustancialmente más rápido que su sector.

Lo esencial

Lo más importante es que los analistas han revisado a la baja sus estimaciones de beneficios por acción, lo que demuestra que ha habido un claro deterioro de la confianza tras estos resultados. Afortunadamente, también reconfirmaron sus cifras de ingresos, lo que sugiere que están en línea con las expectativas. Además, nuestros datos sugieren que se espera que los ingresos crezcan más rápido que el sector en general. Hemos revisado al alza el precio objetivo, lo que sugiere que los analistas creen que el valor intrínseco de la empresa mejorará con el tiempo.

Teniendo esto en cuenta, no nos apresuraríamos a llegar a una conclusión sobre Workday. El poder de los beneficios a largo plazo es mucho más importante que los beneficios del año que viene. Tenemos estimaciones -de múltiples analistas de Workday- que llegan hasta 2027, y puedes verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

Aún así, debe tener en cuenta los riesgos, por ejemplo: Workday tiene una señal de advertencia que creemos que debe conocer.

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