Synopsys (NASDAQ:SNPS) tiene un balance bastante saludable

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver que Synopsys, Inc.(NASDAQ:SNPS) utiliza deuda en su negocio. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

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¿Qué riesgo conlleva la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea reuniendo capital o con su propio flujo de caja. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio de crisis. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda, juntos.

¿Cuál es la deuda de Synopsys?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Synopsys tenía una deuda de 14,2 millones de dólares a finales de enero de 2025, una reducción de los 17,0 millones de dólares de hace un año. Pero, por otro lado, también cuenta con 3.810 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 3.800 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Synopsys?

Los últimos datos del balance muestran que Synopsys tenía pasivos por valor de 2.360 millones de dólares con vencimiento dentro de un año y pasivos por valor de 1.380 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, tenía 3.810 millones de dólares en efectivo y 1.720 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían dentro de un año. Por tanto, tiene 1.800 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este superávit sugiere que Synopsys tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, el hecho de que Synopsys tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Consulte nuestro último análisis de Synopsys

Por otro lado, Synopsys ha visto caer su EBIT un 9,3% en los últimos doce meses. Este tipo de descenso, si se mantiene, obviamente hará que la deuda sea más difícil de gestionar. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Synopsys puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero contante y sonante. Puede que Synopsys tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante ver cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad como en su capacidad de gestionar la deuda. En los últimos tres años, Synopsys ha producido más flujo de caja libre que EBIT. Este tipo de fuerte conversión de efectivo nos entusiasma tanto como el público cuando suena el ritmo en un concierto de Daft Punk.

Resumiendo

Aunque empatizamos con los inversores que consideran preocupante la deuda, hay que tener en cuenta que Synopsys tiene una tesorería neta de 3.800 millones de dólares, así como más activos líquidos que pasivos. Y nos impresionó con un flujo de caja libre de 1.300 millones de dólares, que representa el 111% de su EBIT. Entonces, ¿es la deuda de Synopsys un riesgo? A nosotros no nos lo parece. Por supuesto, no diríamos que no a la confianza extra que ganaríamos si supiéramos que personas con información privilegiada de Synopsys han estado comprando acciones: si está en la misma onda, puede averiguar si hay personas con información privilegiada comprando haciendo clic en este enlace.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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