¿El repunte de Synopsys en el diseño de chips de IA ha dejado un margen limitado para 2025?

• Si se pregunta si todavía merece la pena comprar Synopsys a estos niveles o si las mejores ganancias ya han pasado por el retrovisor, este artículo le explicará lo que implica realmente el precio actual.
• El valor ha rebotado alrededor de un 2,4% en la última semana y aproximadamente un 20,0% en el último mes, aunque sigue perdiendo alrededor de un 3,9% en lo que va de año y alrededor de un 5,8% en el último año. Los inversores a largo plazo siguen estando muy por delante, con rendimientos del 44,8% y el 80,9% a 3 y 5 años.
• Detrás de estas oscilaciones, Synopsys se ha mantenido en el candelero gracias a su papel central en el diseño de chips para la IA y los semiconductores avanzados, así como a los continuos comentarios del sector que la sitúan como un actor clave de picos y palas en el actual desarrollo de la IA. En conjunto, estos temas han mantenido altas las expectativas de los inversores y han ayudado a explicar por qué el mercado reacciona tan rápidamente a cualquier cambio en el sentimiento en torno a la demanda de chips o la complejidad del diseño.
• A pesar de todo este entusiasmo, Synopsys obtiene actualmente una puntuación de sólo 0/6 en nuestras comprobaciones básicas de valoración, lo que sugiere que el mercado podría estar ya descontando muchas de las buenas noticias. A continuación, desglosaremos lo que dicen los distintos métodos de valoración sobre el valor y terminaremos analizando una forma más inteligente de pensar en su historia de valor a largo plazo.

Synopsys obtiene una puntuación de 0/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose de valoración completo.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Synopsys

Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos hasta hoy en términos de dólares. En el caso de Synopsys, el modelo parte de un flujo de caja libre de los últimos doce meses de unos 1.330 millones de dólares y utiliza las previsiones de los analistas para los próximos años antes de extrapolar las tendencias a más largo plazo.

Sobre esta base, Simply Wall St proyecta que Synopsys podría estar generando alrededor de 4.870 millones de dólares en flujo de caja libre para 2030, con nuevas ganancias implícitas hasta 2035 a medida que el negocio se escala con la demanda de diseño de chips impulsada por la IA. Todos estos flujos de caja futuros se descuentan utilizando un enfoque de flujo de caja libre a capital de 2 etapas para llegar a un valor intrínseco estimado de aproximadamente 461,94 dólares por acción.

En comparación con el precio actual de la acción, esto implica que está sobrevalorada en un 0,4%, lo que supone un error de redondeo en términos de valoración. En otras palabras, el DCF sugiere que Synopsys cotiza muy cerca de su valor razonable modelado y que la mayor parte del crecimiento esperado ya se refleja en el precio.

Resultado: APROXIMADO

Synopsys tiene una valoración justa según nuestro descuento de flujos de caja (DCF), pero esto puede cambiar de un momento a otro. Siga el valor en su lista de seguimiento o cartera y reciba alertas sobre cuándo actuar.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable de Synopsys.

Enfoque 2: Precio de Synopsys frente a beneficios

Para empresas rentables y consolidadas como Synopsys, la relación precio/beneficios (PE) es una forma útil de medir cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de beneficios actuales. Un mayor crecimiento y un menor riesgo percibido suelen justificar un PER más alto, mientras que un crecimiento más lento o incierto tiende a reducir un PER justo.

Synopsys cotiza actualmente a un PE de alrededor de 66,2x, que es aproximadamente el doble de la media del sector de software más amplio de 32,4x y por encima de la media del grupo de pares de alrededor de 62,1x. Esta prima sugiere que el mercado está valorando un crecimiento fuerte y duradero y un riesgo relativamente bajo en comparación con los nombres típicos de software.

El marco Fair Ratio, propiedad de Simply Wall St, va un paso más allá al estimar qué múltiplo PE sería razonable teniendo en cuenta las perspectivas específicas de crecimiento de los beneficios, la rentabilidad, el posicionamiento en el sector, la capitalización bursátil y el perfil de riesgo de Synopsys. Sobre esta base, el Ratio Justo para Synopsys es de 41,2x, muy por debajo del actual 66,2x, lo que indica que el mercado está pagando una prima considerable incluso después de tener en cuenta sus puntos fuertes.

Resultado: SOBREVALORADA

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1463 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Synopsys

Anteriormente mencionamos que existe una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas, que son simplemente las historias que los inversores cuentan sobre una empresa y que vinculan sus impulsores empresariales a una previsión financiera y, a continuación, a una estimación del valor razonable.

En la página de la Comunidad de Simply Wall St, las Narrativas le permiten exponer su opinión sobre los futuros ingresos, beneficios y márgenes de Synopsys y, a continuación, relacionar esos supuestos con un Valor Razonable calculado que puede comparar con el precio actual de la acción para decidir si parece una compra, una retención o una venta.

Las narrativas son dinámicas y se actualizan a medida que aparece nueva información, como beneficios, directrices, demandas o asociaciones importantes. Esto significa que su visión del valor razonable evoluciona automáticamente en lugar de quedarse congelada en un modelo antiguo.

En el caso de Synopsys, por ejemplo, un inversor podría construir una narrativa alcista que se apoye en gran medida en la demanda de diseño impulsada por la IA, la alianza con NVIDIA y la expansión de los márgenes para respaldar un valor razonable más cercano al extremo superior de los objetivos de los analistas recientes. Otro podría centrarse en los riesgos de exportación, los retos de integración y la presión sobre los beneficios para anclar un valor razonable más prudente y cercano al extremo inferior. Ambas perspectivas pueden coexistir y compararse en la plataforma.

¿Crees que hay algo más en la historia de Synopsys? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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