Por qué no nos preocupa aún la caída del 29% del precio de las acciones de Riot Platforms, Inc. (NASDAQ:RIOT)

Las acciones de Riot Platforms, Inc.(NASDAQ:RIOT) han tenido un mes horrible, perdiendo un 29% tras un periodo relativamente bueno anterior. Aun así, un mal mes no ha arruinado por completo el año pasado, ya que las acciones han ganado un 64%, lo que es estupendo incluso en un mercado alcista.

A pesar de la fuerte caída en el precio, Riot Platforms todavía puede estar enviando fuertes señales de venta en la actualidad con una relación precio-ventas (o "P/S") de 8,8x, cuando se considera que casi la mitad de las empresas en la industria del Software en los Estados Unidos tienen relaciones P/S por debajo de 4,7x e incluso P/S inferiores a 1,8x no son fuera de lo común. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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¿Cómo es el rendimiento reciente de Riot Platforms?

Riot Platforms podría estar obteniendo mejores resultados, ya que sus ingresos han retrocedido últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han registrado un crecimiento positivo de sus ingresos. Es posible que muchos esperen que los malos resultados de los ingresos se recuperen sustancialmente, lo que ha impedido que el PER se desplome. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el elevado PER?

El ratio P/S de Riot Platforms sería típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy fuerte y, lo que es más importante, un rendimiento muy superior al del sector.

Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 9,6%. En los últimos tres años se ha registrado un increíble aumento general de los ingresos, en claro contraste con los últimos 12 meses. Aunque la empresa ha hecho un gran trabajo en el pasado, es preocupante ver que el crecimiento de los ingresos ha disminuido tan drásticamente.

De cara al futuro, las estimaciones de los once analistas que cubren la compañía sugieren que los ingresos crecerán un 59% durante el próximo año. Esta cifra es muy superior al crecimiento del 15% previsto para el sector en general.

Teniendo esto en cuenta, no es difícil entender por qué el PER de Riot Platforms es alto en relación con sus homólogos del sector. Al parecer, los accionistas no están dispuestos a deshacerse de algo que potencialmente vislumbra un futuro más próspero.

Lo más importante

Incluso después de una caída de precios tan fuerte, la P/S de Riot Platforms sigue superando significativamente la media del sector. Se argumenta que la relación precio/ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Hemos comprobado que Riot Platforms mantiene su elevado PER porque sus previsiones de crecimiento de ingresos son superiores a las del resto del sector del software, como cabía esperar. En este momento, los inversores consideran que la posibilidad de un deterioro de los ingresos es bastante remota, lo que justifica el elevado ratio P/S. A menos que estas condiciones cambien, seguirán proporcionando un fuerte apoyo al precio de la acción.

Siempre hay que tomar nota de los riesgos, por ejemplo - Riot Platforms tiene 4 señales de advertencia que creemos que hay que tener en cuenta.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por ello, le recomendamos que consulte esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios de PER razonables y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.

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