Con una relación precio/ventas (o "P/V") media cercana a 4,3 veces en el sector del software en Estados Unidos, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante la relación P/V de 3,7 veces de Pegasystems Inc. (NASDAQ:PEGA). Sin embargo, no es prudente ignorar simplemente el P/S sin explicaciones, ya que los inversores pueden estar despreciando una oportunidad clara o un error costoso.
Vea nuestro último análisis de Pegasystems
¿Cómo es el rendimiento reciente de Pegasystems?
Con un crecimiento de los ingresos inferior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, Pegasystems se ha mostrado relativamente floja. Puede que muchos esperen que el poco alentador rendimiento de los ingresos se fortalezca positivamente, lo que ha impedido que el ratio P/S caiga. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.
Si desea conocer las previsiones de los analistas de cara al futuro, consulte nuestro informegratuito sobre Pegasystems.¿Coinciden las previsiones de ingresos con el ratio P/S?
La única ocasión en la que uno se sentiría cómodo viendo un P/S como el de Pegasystems es cuando el crecimiento de la empresa sigue de cerca al del sector.
Si repasamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un digno aumento del 13%. Además, los ingresos han aumentado un 35% en conjunto desde hace tres años, en parte gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos ha sido magnífico para la empresa.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 8,6% anual en los próximos tres años. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento del 15% anual, la empresa está preparada para un resultado de ingresos más débil.
En vista de ello, resulta curioso que el PER de Pegasystems se sitúe en línea con la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante limitadas y están dispuestos a pagar más por exponerse a la acción. Mantener estos precios será difícil, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando las acciones.
¿Qué podemos aprender de la relación precio/ventas de Pegasystems?
Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.
Teniendo en cuenta que las previsiones de crecimiento de los ingresos de Pegasystems son relativamente moderadas en comparación con el sector en general, resulta sorprendente ver que cotiza con su actual relación precio/ventas. En la actualidad, no confiamos en el P/S, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento más positivo durante mucho tiempo. Se necesita un cambio positivo para justificar la actual relación precio/ventas.
¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 5 señales de advertencia para Pegasystems (¡de las cuales 1 es significativa!) que debería conocer.
Si le interesan las empresas fuertes que obtienen beneficios, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Pegasystems puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.