¿Están valorando las acciones de Palo Alto Networks su potencial de crecimiento en seguridad de IA?

• Si se pregunta si merece la pena comprar Palo Alto Networks al precio actual, no es el único. Este valor se encuentra en la encrucijada entre el bombo de la ciberseguridad y los fundamentos a largo plazo.
• A pesar de los movimientos a corto plazo, como una caída del 2,5% en la última semana y del 6,5% en el último mes, los horizontes a más largo plazo parecen mucho más sólidos, con una subida del 164,6% en 3 años y del 205,4% en 5 años.
• Estas oscilaciones se han producido mientras Palo Alto Networks sigue consolidando su plataforma y profundizando en la seguridad impulsada por la inteligencia artificial, al tiempo que los clientes siguen desplazando el gasto hacia soluciones integradas basadas en la nube. Al mismo tiempo, el aumento de la competencia y los cambios en los presupuestos de TI de las empresas han aumentado la incertidumbre sobre la velocidad a la que puede continuar este crecimiento.
• En nuestro marco, el valor obtiene una puntuación de valoración de 3 sobre 6, lo que significa que parece infravalorado en algunas métricas, pero no en todas. A continuación analizaremos los enfoques de valoración tradicionales, antes de terminar con una forma más holística de pensar en lo que realmente vale Palo Alto Networks.

Descubra por qué la rentabilidad del 0,1% de Palo Alto Networks en el último año está por detrás de la de sus competidores.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Palo Alto Networks

Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor de una empresa proyectando todo el efectivo que podría generar en el futuro y descontando esos flujos de caja a la actualidad en términos de dólares.

Para Palo Alto Networks, el modelo 2 Stage Free Cash Flow to Equity parte de un flujo de caja libre de los últimos doce meses de unos 3.800 millones de dólares y asume que sigue creciendo a medida que crece la empresa. Las previsiones de los analistas y las extrapolaciones de Simply Wall St sugieren que el flujo de caja libre podría aumentar hasta aproximadamente 13.400 millones de dólares en 2035, con proyecciones específicas que aumentan hasta finales de la década de 2020 y principios de la de 2030 a medida que la plataforma se expande.

Cuando se descuentan todos esos flujos de caja futuros, el modelo llega a un valor intrínseco de unos 246,21 dólares por acción. En comparación con el precio actual de la acción, esto implica que Palo Alto Networks cotiza con un descuento aproximado del 24,1%. Esto indica que, sobre la base de estos supuestos y proyecciones, el precio de mercado puede ser inferior a la estimación del modelo del potencial de generación de efectivo a largo plazo de la empresa.

Resultado: DESCUENTO

Nuestro análisis de flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Palo Alto Networks está infravalorada en un 24,1%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 914 valores infravalorados en función de los flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable para Palo Alto Networks.

Enfoque 2: Precio de Palo Alto Networks frente a beneficios

En el caso de empresas de software rentables y consolidadas como Palo Alto Networks, la relación precio/beneficios, o PE, es una herramienta de valoración útil porque conecta lo que los inversores pagan hoy con los beneficios reales que genera la empresa. En general, un mayor crecimiento y un menor riesgo justifican un PE más alto, mientras que un crecimiento más lento o una mayor incertidumbre suelen requerir un múltiplo más bajo y conservador.

En la actualidad, Palo Alto Networks cotiza a un PE de unas 116,6 veces, muy por encima de la media del sector del software en general, que se sitúa en torno a las 32,4 veces, y también muy por delante de sus homólogas de ciberseguridad, que rondan las 45,2 veces. Para obtener una visión más ajustada, Simply Wall St calcula un Fair Ratio propio de 43,1x. Se trata del PER que cabría esperar teniendo en cuenta el perfil de crecimiento de los beneficios, los márgenes, el sector, la capitalización bursátil y las características de riesgo de Palo Alto Networks. Este Ratio Justo puede ser más informativo que una simple comparación entre pares o con el sector, ya que incorpora explícitamente esos factores específicos de la empresa en lugar de asumir que todos los nombres de software o seguridad merecen el mismo múltiplo.

Si comparamos el actual PER de 116,6 veces con el Ratio Justo de 43,1 veces, las acciones cotizan muy por encima de lo que justificarían por sí solas sus fundamentales.

Resultado: SOBREVALORADA

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1.465 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Palo Alto Networks

Anteriormente mencionamos que existe una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas. Se trata de una sencilla herramienta de la página Community de Simply Wall St que le permite adjuntar una historia clara sobre el futuro de Palo Alto Networks a sus propias cifras de ingresos, beneficios y márgenes. A continuación, puede vincular esa historia a una previsión financiera y a una estimación del valor razonable, y comparar ese valor razonable con el precio actual para decidir si comprar, mantener o vender. La plataforma va actualizando su narrativa a medida que aparecen nuevas noticias, beneficios y orientaciones. Por ejemplo, un inversor alcista podría construir una narrativa en la que la aceleración de la adopción de plataformas impulsadas por la IA, el éxito de las adquisiciones y el aumento de los márgenes justifiquen un valor razonable hacia el extremo superior de los objetivos de los analistas, en torno a los 200 dólares. Por el contrario, un inversor más cauto podría crear una narrativa en la que los riesgos de integración, la ralentización del crecimiento y la presión sobre los márgenes condujeran a un valor razonable más próximo al objetivo más bajista, cercano a los 131 dólares. Ambas perspectivas se traducen en cifras concretas y decisiones potenciales en un único lugar.

¿Crees que hay algo más en la historia de Palo Alto Networks? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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