Nuevo análisis de Microsoft (MSFT) tras la reciente caída de su cotización

• Si se pregunta si Microsoft tiene un precio justo o si el reciente retroceso ha mejorado el valor que ofrece, no es el único. Este artículo se dirige directamente a esa pregunta.
• El precio de las acciones de Microsoft cerró por última vez en 401,14 USD, con una rentabilidad del 6,8% a 7 días, del 16,3% a 30 días, del 15,2% en lo que va de año y del 1,4% a 1 año, mientras que la rentabilidad a 3 y 5 años es del 56,1% y el 70,6%, respectivamente.
• Estos movimientos se producen en un contexto de atención constante a Microsoft en ámbitos como la computación en nube, el software de productividad y su posición en índices tecnológicos más amplios. Los inversores están utilizando este contexto para reevaluar lo que están dispuestos a pagar por las acciones a los niveles actuales.
• En nuestras comprobaciones, Microsoft obtiene una puntuación de 5 sobre 6 en valoración, con una puntuación de valor de 5. Veremos cómo se alinean los distintos métodos de valoración y terminaremos con una forma más completa de pensar en lo que podría valer la acción para usted.

Microsoft obtuvo una rentabilidad del -1,4% el año pasado. Vea cómo se compara con el resto del sector del software.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Microsoft

Un modelo de flujo de caja descontado, o DCF, toma estimaciones de los flujos de caja futuros de una empresa y los descuenta a dólares de hoy para llegar a un valor intrínseco por acción. En esencia, se trata de saber cuánto valen para usted esos flujos de caja futuros en este momento.

En el caso de Microsoft, el modelo utilizado aquí es un enfoque de flujo de caja libre a capital de 2 fases, basado en un flujo de caja libre de los últimos doce meses de unos 93.700 millones de dólares. Los analistas proporcionan estimaciones del flujo de caja libre para los próximos años, y Simply Wall St amplía esas proyecciones hasta 2035, basándose en ese perfil. Para 2030, el flujo de caja libre proyectado se sitúa en unos 164.800 millones de dólares, con un valor descontado del flujo de caja de ese año de unos 109.600 millones de dólares.

Cuando se descuentan y suman todos los flujos de caja previstos, el modelo llega a un valor razonable estimado de 456,59 dólares por acción. Comparado con el reciente precio de la acción de 401,14 USD, este resultado del DCF sugiere que Microsoft cotiza con un descuento implícito del 12,1%. Desde este punto de vista específico del flujo de caja, las acciones parecen infravaloradas.

Resultado: INFRAVALORADAS

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Microsoft está infravalorada en un 12,1%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 52 valores infravalorados de alta calidad.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable de Microsoft.

Enfoque 2: Precio de Microsoft frente a beneficios (PER)

Para una empresa rentable como Microsoft, el PER es una forma útil de pensar en lo que se está pagando por cada dólar de beneficios actuales. Los inversores suelen aceptar un PER más alto cuando esperan un mayor crecimiento o ven un menor riesgo, y un PER más bajo cuando las expectativas de crecimiento son más modestas o los riesgos parecen mayores.

Microsoft cotiza actualmente a un PER de unas 25 veces. Este valor se sitúa por debajo de la media del sector de software, de aproximadamente 26,9 veces, y de la media de su grupo, de unas 29,6 veces. En esas simples comparaciones, las acciones parecen comparativamente más baratas que muchas empresas similares.

Simply Wall St también calcula un "Fair Ratio" propio para Microsoft de unas 44,5 veces. Se trata de una estimación de lo que podría ser el PER, teniendo en cuenta factores como el perfil de crecimiento de los beneficios de la empresa, los márgenes de beneficios, el tamaño, los indicadores de riesgo y su clasificación en el sector del software. Dado que incorpora estos datos específicos de la empresa, el Ratio Justo puede ser más ajustado que una comparación general entre pares o entre sectores.

Si se compara con el PER actual de aproximadamente 25 veces, el Ratio Justo de aproximadamente 44,5 veces sugiere que las acciones cotizan por debajo de ese rango modelizado.

Resultado: SUBVALORADA

Los ratios PER cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Empiece a invertir en legados, no en ejecutivos. Descubra nuestras 22 mejores empresas dirigidas por fundadores.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Microsoft

Antes mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas. Una narrativa es simplemente tu historia sobre Microsoft, escrita en números, donde estableces tu propio valor razonable y tus expectativas para futuros ingresos, beneficios y márgenes. Conecta tres cosas: cómo crees que puede evolucionar el negocio de Microsoft, la previsión financiera que se desprende de esa visión y el valor razonable que se desprende de esas suposiciones. En Simply Wall St, millones de inversores utilizan las Narrativas en la página de la Comunidad como una herramienta sencilla para comparar su visión con la de los demás y ver cómo se compara su valor razonable con el precio actual de la acción. Esa comparación, valor razonable frente a precio, es lo que le ayuda a decidir si Microsoft le parece atractiva, justa o cara personalmente. Las narrativas también se actualizan automáticamente cuando se añade nueva información, como resultados o noticias, de modo que su visión se mantiene actualizada sin esfuerzo adicional. Por ejemplo, una Narrativa de Microsoft en la plataforma podría asumir un valor razonable mucho más alto que otra, reflejando una perspectiva más optimista sobre el crecimiento y la rentabilidad en comparación con una visión más cautelosa.

¿Crees que hay algo más en la historia de Microsoft? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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