Microsoft (MSFT) Impulsa Su Narrativa Con Azure E IA, ¿Sigue Cotizando Con Descuento?

El reciente informe de resultados de Microsoft (MSFT) para el cuarto trimestre fiscal de 2026 y el ejercicio completo, con fuerte tracción en Azure y productos de IA como Copilot, volvió a centrar la atención del mercado en la acción.

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Tras estos resultados, la acción de Microsoft cotiza en torno a US$464,72 y ha encadenado un fuerte rebote reciente, con un retorno de la cotización a 7 días de 21,75% y a 30 días de 20,93%, mientras que el retorno total para el accionista a 1 año aún refleja una caída de 10,62% frente a avances acumulados a 3 y 5 años de 45,13% y 67,29% respectivamente. Esto sugiere que el impulso de corto plazo está ganando fuerza tras un periodo más flojo.

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Tras un salto tan rápido hasta los US$464,72, la cuestión para muchos es clara: tiene más sentido asumir el nuevo precio actual de Microsoft o esperar a que el próximo giro de mercado ofrezca una entrada más baja. Ahora, a los números.

Narrativa más seguida sobre Microsoft: 10,7% sobrevalorada

La narrativa más seguida sitúa el valor razonable de Microsoft en torno a $419,91 por acción, por debajo del último cierre en $464,72, y plantea un escenario donde la calidad del negocio y el ciclo de inversión en IA pesan más que el ruido de corto plazo.

Microsoft rara vez se pone en oferta, por lo que vale la pena prestar atención cuando el múltiplo se comprime. Alrededor de $380, la acción cotiza aproximadamente a 22-23x beneficios a 12 meses y ~14x EV/EBITDA, muy por debajo de su propio rango histórico de siete años. Este es el Microsoft más barato en años, y la desvalorización se parece más a una preocupación por el ciclo de capex que a un deterioro del negocio.

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¿Te intriga por qué, aun con una valoración por encima de ese valor razonable, la narrativa de CubanEros pone tanto peso en el crecimiento del beneficio, el margen y el coste de capital asumido para Microsoft? Hay supuestos muy concretos sobre el ritmo de expansión de ingresos, la rentabilidad futura y la rentabilidad exigida que sostienen esos $419,91 por acción. La clave está en cómo se equilibra la fortaleza del negocio actual con lo que se descuenta para los próximos años.

Resultado: Valor razonable de $419,91 (SOBREVALORADO)

Lee la narrativa completa y comprende qué hay detrás de las previsiones.

Sin embargo, todavía hay riesgos claros para esta narrativa en Microsoft, que van desde un retorno del capex de IA por debajo de lo esperado hasta una posible compresión adicional de múltiplos.

Descubre los principales riesgos de esta narrativa sobre Microsoft.

Otra lectura sobre Microsoft: el modelo DCF ve valor oculto

Frente a la narrativa más seguida, que sitúa a Microsoft un 10,7% por encima de su valor razonable de $419,91, nuestro modelo DCF de SWS ofrece una imagen distinta. Con un valor estimado de los flujos de caja futuros de $555,80 por acción, sugiere que el precio actual de $464,72 estaría con descuento. ¿Cuál de las dos lecturas te resulta más convincente como inversor?

Consulta cómo el modelo DCF de SWS calcula su valor razonable.

Simply Wall St realiza un análisis de flujo de caja descontado (DCF) de todas las acciones del mundo todos los días (por ejemplo, echa un vistazo a Microsoft). Mostramos todo el cálculo al completo. Puedes seguir el resultado en tu lista de seguimiento o cartera y recibir una alerta cuando esto cambie, o utilizar nuestro buscador de acciones para descubrir 55 acciones infravaloradas de alta calidad. Si guardas un filtro, incluso te avisaremos cuando nuevas compañías coincidan, para que nunca te pierdas una posible oportunidad.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.