Tras la última caída de la capitalización bursátil de DocuSign, Inc. (NASDAQ:DOCU) de 414 millones de dólares, los propietarios institucionales podrían verse obligados a tomar medidas severas.

Información clave

• La elevada participación institucional implica que el precio de las acciones de DocuSign es sensible a sus acciones comerciales.
• Un total de 25 inversores tienen una participación mayoritaria en la empresa, con un 51%.
• Las previsiones de los analistas, junto con los datos de propiedad, dan una idea clara de las perspectivas de una empresa.

Todo inversor en DocuSign, Inc.(NASDAQ:DOCU) debería conocer los grupos de accionistas más poderosos. El grupo que posee el mayor número de acciones de la empresa, en torno al 76% para ser exactos, es el de las instituciones. En otras palabras, este grupo es el que más puede ganar (o perder) con su inversión en la empresa.

Como resultado, los inversores institucionales sufrieron las mayores pérdidas la semana pasada, después de que la capitalización bursátil cayera en 414 millones de dólares. Huelga decir que la reciente pérdida, que se suma a la pérdida anual para los accionistas del 17%, podría no sentar bien especialmente a esta categoría de accionistas. A menudo denominadas "impulsoras del mercado", las instituciones ejercen un poder significativo a la hora de influir en la dinámica de precios de cualquier valor. En consecuencia, si la tendencia bajista continúa, las instituciones podrían verse presionadas a vender DocuSign, lo que podría tener implicaciones negativas para los inversores particulares.

Profundicemos en cada tipo de propietario de DocuSign, empezando por el gráfico siguiente.

Vea nuestro último análisis de DocuSign

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre DocuSign?

Muchas instituciones miden su rendimiento con respecto a un índice que se aproxima al mercado local. Por lo tanto, suelen prestar más atención a las empresas incluidas en los principales índices.

Podemos ver que DocuSign cuenta con inversores institucionales, que poseen una buena parte de las acciones de la empresa. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han analizado las acciones y les gustan. Pero, como cualquier otra persona, podrían estar equivocados. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. Puede ver los beneficios e ingresos históricos de DocuSign a continuación, pero tenga en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Los inversores institucionales poseen más del 50% de la empresa, por lo que juntos probablemente pueden influir mucho en las decisiones del consejo de administración. Observamos que los fondos de cobertura no tienen una inversión significativa en DocuSign. El mayor accionista de la empresa es The Vanguard Group, Inc, con una participación del 10%. El segundo mayor accionista posee alrededor del 6,5% de las acciones en circulación, seguido del 4,5% del tercer mayor accionista.

Después de indagar un poco más, descubrimos que los 25 mayores accionistas tienen una participación combinada del 51% en la empresa, lo que sugiere que ningún accionista tiene un control significativo sobre la empresa.

Aunque tiene sentido estudiar los datos de propiedad institucional de una empresa, también lo tiene estudiar la opinión de los analistas para saber en qué dirección sopla el viento. Hay muchos analistas que cubren el valor, así que también merece la pena ver sus previsiones.

Titularidad de información privilegiada sobre DocuSign

La definición de información privilegiada puede variar ligeramente de un país a otro, pero los miembros del consejo de administración siempre cuentan. La dirección de la empresa dirige el negocio, pero el consejero delegado responderá ante el consejo de administración, aunque sea miembro del mismo.

La propiedad interna es positiva cuando indica que la dirección piensa como los verdaderos propietarios de la empresa. Sin embargo, una alta participación interna también puede dar un inmenso poder a un pequeño grupo dentro de la empresa. Esto puede ser negativo en algunas circunstancias.

Nuestros datos más recientes indican que las personas con información privilegiada poseen algunas acciones de DocuSign, Inc. Es una empresa muy grande, y los miembros del consejo de administración poseen colectivamente 106 millones de dólares en acciones (a precios actuales). Es bueno ver este nivel de inversión. Puede comprobar aquí si esas personas con información privilegiada han estado comprando recientemente.

Participación del público en general

El público en general -incluidos los inversores minoristas- posee el 23% de las acciones de la empresa, por lo que no es fácil ignorarlo. Este tamaño de la propiedad, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Próximos pasos:

Me parece muy interesante analizar quién es exactamente el propietario de una empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Para ello, debe tener en cuenta la primera señal de advertencia que hemos detectado en DocuSign.

Si eres como yo, es posible que quieras pensar si esta empresa crecerá o se reducirá. Por suerte, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de los analistas sobre su futuro.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.