Resultados: DocuSign, Inc. supera las expectativas de beneficios y los analistas ya tienen nuevas previsiones

Ha sido una buena semana para los accionistas de DocuSign, Inc.(NASDAQ:DOCU), porque la empresa acaba de publicar sus últimos resultados anuales, y las acciones subieron un 2,6%, hasta 58,27 dólares. Parece un resultado creíble en general: aunque los ingresos de 2.800 millones de dólares estuvieron en línea con lo previsto por los analistas, DocuSign sorprendió al obtener un beneficio estatutario de 0,36 dólares por acción, un notable 16% por encima de las expectativas. Los analistas suelen actualizar sus previsiones en cada informe de resultados, y podemos juzgar a partir de sus estimaciones si su visión de la empresa ha cambiado o si hay nuevas preocupaciones a tener en cuenta. Pensamos que a los lectores les resultaría interesante ver las últimas previsiones (estatutarias) de los analistas posteriores a los resultados para el próximo año.

Vea nuestro último análisis de DocuSign

Teniendo en cuenta los últimos resultados, la previsión de consenso de los 23 analistas de DocuSign es de unos ingresos de 2.930 millones de dólares en 2025. Esto refleja una mejora satisfactoria del 5,9% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se prevé que los beneficios estatutarios por acción se disparen un 93% hasta los 0,69 dólares. Antes de este informe de resultados, los analistas preveían unos ingresos de 2.930 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 0,70 dólares en 2025. Los analistas de consenso no parecen haber visto nada en estos resultados que haya cambiado su visión del negocio, dado que no ha habido cambios importantes en sus estimaciones.

No es de extrañar, por tanto, que el precio objetivo de consenso se mantenga prácticamente sin cambios en 65,10 dólares. El precio objetivo de consenso no es más que una media de los objetivos individuales de los analistas, por lo que podría ser útil ver la amplitud del rango de las estimaciones subyacentes. El analista más optimista de DocuSign tiene un precio objetivo de 93,00 dólares por acción, mientras que el más pesimista lo valora en 48,00 dólares. Se trata de una horquilla de estimaciones bastante amplia, lo que sugiere que los analistas prevén una amplia gama de posibles resultados para la empresa.

Una de las maneras de entender estas previsiones es compararlas con los resultados anteriores y con las estimaciones de crecimiento del sector. Está bastante claro que existe la expectativa de que el crecimiento de los ingresos de DocuSign se ralentizará sustancialmente, con ingresos hasta finales de 2025 que se espera que muestren un crecimiento del 5,9% sobre una base anualizada. Esto se compara con una tasa de crecimiento histórico del 27% en los últimos cinco años. A modo de comparación, se prevé que las demás empresas de este sector con cobertura de analistas aumenten sus ingresos un 12% anual. Teniendo en cuenta la ralentización del crecimiento prevista, parece obvio que DocuSign también crecerá más despacio que otros participantes del sector.

Lo más importante

Lo más importante a tener en cuenta es que no ha habido ningún cambio importante en el sentimiento, con los analistas reconfirmando que el negocio está funcionando en línea con sus anteriores estimaciones de beneficios por acción. Por el lado positivo, no se han producido cambios importantes en las estimaciones de ingresos, aunque las previsiones implican un peor comportamiento que el sector en general. No hubo cambios reales en el precio objetivo de consenso, lo que sugiere que el valor intrínseco de la empresa no ha sufrido cambios importantes con las últimas estimaciones.

Teniendo esto en cuenta, no nos apresuraríamos a llegar a una conclusión sobre DocuSign. El poder de los beneficios a largo plazo es mucho más importante que los beneficios del año que viene. Tenemos previsiones para DocuSign hasta 2027, y puedes verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

¿Y qué hay de los riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Doc uSign que deberías conocer.

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