¿Está Datadog (NASDAQ:DDOG) utilizando demasiada deuda?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Como muchas otras empresas, Datadog, Inc.(NASDAQ:DDOG) recurre a la deuda. Pero la verdadera cuestión es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.

Consulte nuestro último análisis de Datadog

¿Cuánta deuda tiene Datadog?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Datadog tenía 742,2 millones de dólares de deuda en diciembre de 2023, más o menos lo mismo que el año anterior. Pero también tiene 2.580 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 1.840 millones de dólares en efectivo neto.

¿Cómo de sano es el balance de Datadog?

Según el último balance, Datadog tenía pasivos por valor de 1.000 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 907,7 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Como contrapartida, disponía de 2.580 millones de dólares en efectivo y 509,3 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 1.180 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta liquidez a corto plazo es una señal de que Datadog probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de estirarse. En pocas palabras, el hecho de que Datadog tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Datadog puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, Datadog registró unos ingresos de 2.100 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 27%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Los accionistas probablemente tienen los dedos cruzados para que pueda crecer y obtener beneficios.

¿Cuál es el riesgo de Datadog?

Aunque en los últimos doce meses Datadog ha tenido pérdidas por beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), ha obtenido un beneficio estatutario de 49 millones de dólares. Por lo tanto, si se tiene en cuenta que dispone de efectivo neto, junto con el beneficio estatutario, es probable que la acción no sea tan arriesgada como podría parecer, al menos a corto plazo. Creemos que un crecimiento de los ingresos del 27% es una buena señal. No hay duda de que un crecimiento rápido de los ingresos puede curar todo tipo de males para un valor. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Tenga en cuenta que Datadog muestra 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que usted debe conocer...

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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