Los fondos indexados de bajo coste facilitan la obtención de rendimientos medios del mercado. Pero en cualquier cartera diversificada de valores, habrá algunos que no alcancen la media. Por ejemplo, la rentabilidad de las acciones de Dropbox, Inc.(NASDAQ:DBX), del 28% en tres años, es inferior a la del mercado en el mismo periodo. Dicho esto, el aumento del 25% en el último año es bueno de ver.
Ahora bien, también merece la pena echar un vistazo a los fundamentales de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.
Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.
Dropbox fue capaz de aumentar su BPA un 20% anual durante tres años, lo que hizo subir el precio de la acción. Este crecimiento del BPA es superior al aumento medio anual del 9% del precio de la acción. Así que parece que los inversores se han vuelto más cautelosos sobre la empresa, con el tiempo.
Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).
Probablemente merezca la pena señalar que el CEO cobra menos que la media de empresas de tamaño similar. Pero aunque siempre merece la pena comprobar la remuneración del CEO, la cuestión realmente importante es si la empresa puede aumentar los beneficios en el futuro. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Dropbox es un buen punto de partida si quieres investigar más a fondo el valor.
Una perspectiva diferente
Nos complace informar de que los accionistas de Dropbox han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 25% en un año. Esa ganancia es mejor que el TSR anual en cinco años, que es del 5%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. Alguien con una perspectiva optimista podría considerar que la reciente mejora del TSR indica que la propia empresa está mejorando con el tiempo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Como los riesgos, por ejemplo. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Dropbox (¡de las cuales 1 no se puede ignorar!) que deberías conocer.
Si prefieres echar un vistazo a otra empresa, una con una situación financiera potencialmente superior, no te pierdas esta lista gratuita de empresas que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios.
Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.