Dropbox, Inc. acaba de batir el BPA en un 40%: Esto es lo que los analistas creen que ocurrirá a continuación

Una de las noticias más importantes de la semana pasada fue la caída del 23% de las acciones de Dropbox, Inc.(NASDAQ:DBX) en la semana posterior a sus últimos resultados anuales, que cerraron ayer a 25,08 dólares. Los ingresos fueron de 2.500 millones de dólares, aproximadamente en línea con lo que esperaban los analistas, aunque el beneficio estatutario por acción (BPA) superó las expectativas, situándose en 1,31 dólares, un impresionante 40% por encima de las estimaciones. Tras el resultado, los analistas han actualizado su modelo de beneficios, y sería bueno saber si piensan que ha habido un cambio fuerte en las perspectivas de la empresa, o si todo sigue igual. Hemos reunido las previsiones estatutarias más recientes para ver si los analistas han cambiado sus modelos de beneficios, tras estos resultados.

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Teniendo en cuenta los últimos resultados, los doce analistas de Dropbox esperan actualmente que los ingresos en 2024 sean de 2 550 millones de USD, aproximadamente en línea con los últimos 12 meses. Se espera que los beneficios estatutarios por acción caigan un 25% hasta los 0,99 dólares en el mismo periodo. Sin embargo, antes de los últimos resultados, los analistas preveían unos ingresos de 2.580 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 1,12 dólares en 2024. Los analistas parecen haberse vuelto más bajistas tras los últimos resultados. Si bien no hubo cambios en las previsiones de ingresos, sí se produjo una caída sustancial en las estimaciones de BPA.

Puede sorprender que el precio objetivo de consenso se mantuviera prácticamente invariable en 30,30 dólares, lo que da a entender claramente a los analistas que no se espera que el descenso previsto de los beneficios repercuta demasiado en la valoración. Sin embargo, fijarse en un único objetivo de precio puede ser imprudente, ya que el objetivo de consenso es en realidad la media de los objetivos de precio de los analistas. Por eso, a algunos inversores les gusta fijarse en el rango de estimaciones para ver si hay opiniones divergentes sobre la valoración de la empresa. Actualmente, el analista más alcista valora Dropbox en 36,00 USD por acción, mientras que el más bajista lo hace en 24,00 USD. No cabe duda de que los analistas tienen opiniones divergentes sobre la empresa, pero, en nuestra opinión, la dispersión de las estimaciones no es lo bastante amplia como para sugerir que a los accionistas de Dropbox puedan esperarles resultados extremos.

Si miramos ahora el panorama general, una de las formas de dar sentido a estas previsiones es ver cómo se comparan con los resultados anteriores y con las estimaciones de crecimiento del sector. Destacaríamos que se espera que el crecimiento de los ingresos de Dropbox se ralentice, ya que la tasa de crecimiento anualizada prevista del 1,9% hasta finales de 2024 está muy por debajo del crecimiento histórico del 11% anual de los últimos cinco años. A modo de comparación, se prevé que las demás empresas de este sector con cobertura de analistas aumenten sus ingresos un 13% anual. Teniendo en cuenta la ralentización del crecimiento prevista, parece obvio que también se espera que Dropbox crezca más despacio que otros participantes del sector.

Conclusión

La mayor preocupación es que los analistas redujeron sus estimaciones de beneficios por acción, lo que sugiere que Dropbox podría enfrentarse a vientos en contra. Afortunadamente, los analistas también volvieron a confirmar sus estimaciones de ingresos, lo que sugiere que está cumpliendo las expectativas. Aunque nuestros datos sugieren que se espera que los ingresos de Dropbox se comporten peor que los del sector en general. El precio objetivo de consenso se mantuvo estable en 30,30 dólares, y las últimas estimaciones no bastaron para influir en sus precios objetivo.

Siguiendo esta línea de pensamiento, creemos que las perspectivas a largo plazo del negocio son mucho más relevantes que los beneficios del próximo año. En Simply Wall St, tenemos una gama completa de estimaciones de analistas para Dropbox hasta 2026, y puedes verlas gratis en nuestra plataforma aquí...

Sin embargo, antes de que te entusiasmes demasiado, hemos descubierto 3 señales de advertencia para Dropbox (¡una es un poco preocupante!) que deberías tener en cuenta.

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