Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Es importante destacar que CrowdStrike Holdings, Inc.(NASDAQ:CRWD) tiene deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?
¿Cuándo es peligrosa la deuda?
La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas que fracasan son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente cara) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.
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¿Cuánta deuda tiene CrowdStrike Holdings?
El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que CrowdStrike Holdings tenía una deuda de 742,5 millones de USD en enero de 2024; aproximadamente la misma que el año anterior. Sin embargo, cuenta con 3.470 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 2.730 millones de dólares.
¿Cuál es la salud del balance de CrowdStrike Holdings?
Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que CrowdStrike Holdings tenía pasivos por valor de 2.700 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 1.610 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, disponía de 3.470 millones de dólares en efectivo y 853,1 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Así pues, su pasivo total se ajusta perfectamente a sus activos líquidos a corto plazo.
Teniendo en cuenta el tamaño de CrowdStrike Holdings, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Por tanto, aunque es difícil imaginar que esta empresa de 77.500 millones de dólares tenga problemas de liquidez, creemos que merece la pena vigilar su balance. En pocas palabras, el hecho de que CrowdStrike Holdings tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si CrowdStrike Holdings puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.
En 12 meses, CrowdStrike Holdings registró unos ingresos de 3.100 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 36%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.
¿Cuál es el riesgo de CrowdStrike Holdings?
Aunque CrowdStrike Holdings perdió dinero a nivel de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), en realidad registró un beneficio sobre el papel de 89 millones de dólares. Por lo tanto, teniendo esto en cuenta y considerando el efectivo, no creemos que sea muy arriesgado a corto plazo. Creemos que un crecimiento de los ingresos del 36% es una buena señal. No hay duda de que un crecimiento rápido de los ingresos puede curar todo tipo de males para un valor. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Tenga en cuenta que CrowdStrike Holdings está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...
Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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